Keputusan terbaru Federal Reserve tampaknya berdampak terbatas pada pasar saham secara umum pada pandangan pertama. Indeks S&P 500 mengalami sedikit penurunan, turun 2 poin, dibandingkan posisi sebelumnya. Dalam pergeseran, saham-saham dengan kapitalisasi kecil merespons lebih positif terhadap ramalan Federal Reserve. Indeks Russell 2000, yang berfokus pada saham kapitalisasi kecil, naik 1,7% untuk hari ini, mencapai level tertinggi sejak November 2024.

Perkiraan Terkini Federal Reserve

Perkiraan terbaru dari Federal Reserve kini memperkirakan dua pemangkasan suku bunga lebih lanjut tahun ini, berbeda dari satu yang sebelumnya diperkirakan. Kinerja positif pada saham kapitalisasi kecil menempatkan Russell 2000 dekat dengan level tertinggi sepanjang masa. Perkiraan baru Federal Reserve merupakan sinyal jelas untuk mengalihkan fokus pada saham kapitalisasi kecil, yang sangat sensitif terhadap suku bunga. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada indeks Russell 2000 (RUT) atau ETF-nya (IWM) dengan jatuh tempo pada Oktober dan November 2025. Lonjakan volume opsi panggilan hari ini hampir tiga kali rata-rata 30 hari menegaskan bahwa banyak trader sudah melakukan langkah ini. Pergeseran dari Fed ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang membuat pemangkasan lebih lanjut sangat mungkin. Laporan Indeks Harga Konsumen Agustus 2025 menunjukkan inflasi inti turun menjadi 2,8%, titik terendah sejak pertengahan 2022. Ini, dikombinasikan dengan laporan pekerjaan terbaru yang menunjukkan pertumbuhan gaji melambat di bawah 100.000, memberikan banyak alasan bagi Fed untuk melonggarkan kondisi keuangan.

Kesempatan Perdagangan Divergensi

Kinerja datar S&P 500 menunjukkan bahwa perdagangan divergensi kini mungkin terjadi. Sebelum hari ini, Russell 2000 hanya naik 4% tahun ini, tertinggal dari kenaikan 12% S&P 500, dan keputusan Fed ini bisa jadi menjadi pemicu bagi saham kecil untuk akhirnya menutup celah itu. Kami bisa membangun pandangan ini dengan membeli futures Russell 2000 dan sekaligus menjual futures S&P 500. Kami melihat pola serupa terjadi pada akhir 2023, ketika pasar mulai memperhitungkan pergeseran Fed menuju pemangkasan suku bunga untuk 2024. Periode itu melihat saham kecil, yang sebelumnya berkinerja buruk sepanjang tahun, mengalami reli kuat menjelang akhir tahun yang melampaui secara signifikan saham kapitalisasi besar. Sejarah menunjukkan bahwa rotasi ini dapat mengumpulkan momentum dengan cepat setelah dimulai. Dengan lebih banyak kepastian tentang jalur Fed untuk sisa tahun ini, kami juga dapat mengharapkan volatilitas pasar yang lebih luas menurun. Indeks VIX sudah mencerminkan ini, turun di bawah 14 untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan. Menjual spread put di luar uang pada IWM adalah cara yang baik untuk memanfaatkan stabilitas yang diharapkan dan tren naik yang mendasarinya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.