Inflasi inti grosir tahunan telah meningkat dari 2,6% menjadi 3,7%. Tarif yang diterapkan oleh pemerintahan Trump dikaitkan dengan kenaikan ini. Dow Jones berjangka turun 200 poin setelah laporan inflasi. Satu jam sebelum pasar dibuka, Dow Jones berjangka menurun setelah Indeks Harga Produsen (PPI) mengungkapkan pertumbuhan inflasi di sektor grosir. PPI inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, meningkat menjadi 3,7% secara tahunan, melebihi konsensus 2,9% dan angka 2,6% pada bulan Juni.

Dampak Tarif pada Harga Grosir

Tarif yang diterapkan oleh pemerintahan Trump mulai memengaruhi harga grosir seiring dengan berkurangnya persediaan besar sebelum penerapan tarif. Tarif nasional sepenuhnya diterapkan minggu lalu, setelah tindakan sebelumnya pada baja dan aluminium. Futures Indeks Dow Jones Industrial Average turun dari kenaikan kecil mendekati 44.950 menjadi 44.750 setelah rilis PPI, turun 0,35% pada saat itu. PPI utama sebesar 3,3% tahun ke tahun melampaui ekspektasi 2,5% dan angka 2,4% pada bulan Juni. Kenaikan bulanan untuk PPI inti dan PPI utama masing-masing mencapai 0,9%. Data ini menunjukkan tekanan inflasi yang meningkat akibat langkah kebijakan yang memengaruhi level harga di pasar. Lonjakan inflasi inti grosir baru-baru ini ke 3,7% adalah sinyal peringatan yang signifikan. Data ini menunjukkan biaya produksi meningkat jauh lebih cepat dari yang diperkirakan, yang kemungkinan akan mempengaruhi margin keuntungan perusahaan dalam waktu dekat. Kita perlu memperhatikan dengan cermat apakah perusahaan dapat meneruskan biaya ini kepada konsumen dalam laporan inflasi selanjutnya.

Volatilitas Pasar dan Posisi Strategis

Situasi ini sangat mirip dengan apa yang kita alami pada musim panas 2018 selama sengketa perdagangan pemerintahan Trump. Data historis dari periode tersebut menunjukkan Indeks Harga Produsen untuk permintaan akhir meningkat lebih dari 3% tahun ke tahun, memicu penjualan tajam di pasar dan ketidakpastian yang meningkat. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, sering kali melonjak di atas 20 pada saat itu, mencerminkan kecemasan trader terhadap guncangan harga yang dipicu oleh kebijakan. Menghadapi ketidakpastian ini, kami percaya volatilitas pasar akan meningkat dari level saat ini. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada VIX atau menggunakan strategi long straddle pada ETF indeks utama. Strategi ini akan memposisikan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang lebih besar yang kami antisipasi saat pasar mencerna berita inflasi ini. Penurunan langsung 200 poin pada futures Dow menunjukkan reaksi awal pasar bersifat negatif. Untuk memanfaatkan ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada indeks seperti S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average. Ini memberikan cara yang terukur untuk mendapatkan keuntungan jika biaya yang meningkat mengarah pada penurunan pasar yang lebih luas dalam beberapa minggu ke depan. Laporan inflasi ini hampir pasti akan memaksa Federal Reserve mengambil sikap yang lebih agresif. Pelacakan online terhadap pasar futures dana Fed sekarang menunjukkan bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya telah melonjak dari 25% menjadi lebih dari 50% hanya pagi ini. Kami harus mempertimbangkan untuk menjual futures suku bunga untuk memposisikan diri menghadapi bank sentral yang mungkin harus bertindak lebih awal dari yang diperkirakan. Kami juga harus ingat bahwa tekanan ini tidak akan memengaruhi semua perusahaan secara merata. Sektor seperti industri dan barang konsumsi yang sangat bergantung pada rantai pasokan internasional adalah yang paling rentan. Kami sedang mencari untuk membangun posisi bearish pada ETF sektor tertentu yang paling terkena dampak kenaikan biaya grosir ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.