Pembuat kebijakan Federal Reserve, Schmid, menyatakan tidak ada urgensi untuk mengurangi suku bunga. Ia menggambarkan kebijakan saat ini sebagai sedikit ketat dan sesuai untuk ekonomi. Para pejabat sedang mengamati data inflasi dari bulan Agustus dan September, meskipun pasar tenaga kerja tetap kuat. Meskipun ada awal yang lambat di awal tahun, Schmid menyatakan optimisme tentang pertumbuhan ekonomi di masa depan.

Tantangan Inflasi dan Keseimbangan Pasar Kerja

Ia mencatat keseimbangan antara pasokan dan permintaan pekerja, meskipun ada pengaruh imigrasi, dan mengakui kesulitan dalam mengurangi inflasi. Schmid menunjukkan bahwa inflasi mungkin lebih mendekati 3% daripada 2%, yang menunjukkan bahwa upaya yang berkelanjutan masih diperlukan. Kondisi pasar saat ini dan perbedaan suku bunga stabil. Namun, Schmid menekankan perlunya data yang jelas sebelum menyesuaikan suku bunga kebijakan. Schmid, yang dikenal sebagai “hawk” (pembuat kebijakan yang cenderung menginginkan suku bunga lebih tinggi), menegaskan kembali sikapnya dengan komentar ini. Dengan seorang pembuat kebijakan Federal Reserve yang menunjukkan tidak terburu-buru untuk memangkas suku bunga, kita harus mengantisipasi suku bunga jangka pendek tetap tinggi. Laporan CPI Juli 2025 yang baru-baru ini menunjukkan inflasi bertahan stabil di 2,9%, mendukung sikap hawkish ini dan membuat pemotongan suku bunga pada bulan September dan Oktober menjadi kurang mungkin. Ini berarti kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kurva hasil yang stabil atau sedikit naik, seperti menjual kontrak berjangka SOFR jangka dekat.

Reaksi Pasar dan Strategi Investasi

Penekanan pada data inflasi yang akan datang di bulan Agustus dan September menunjukkan kemungkinan lonjakan volatilitas di sekitar rilis tersebut. Kita bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi pada VIX, khususnya yang jatuh tempo di bulan Oktober dan November, untuk mempersiapkan diri menghadapi gejolak pasar jika data tersebut lebih panas dari yang diperkirakan. Situasi ini mengingatkan kita pada lingkungan yang bergantung pada data di tahun 2023, di mana setiap laporan inflasi menyebabkan pergerakan harga intraday yang signifikan. Kebijakan “lebih tinggi untuk lebih lama” ini adalah hambatan bagi saham, terutama untuk saham pertumbuhan dan teknologi yang sensitif terhadap biaya pinjaman. Mengingat laporan pekerjaan Juli yang kuat, yang menunjukkan ekonomi menambah 195.000 pekerjaan sementara tingkat pengangguran tetap di 3,8%, Fed merasa tidak ada tekanan untuk mendukung pasar saham. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan opsi put pelindung pada indeks seperti Nasdaq 100 atau S&P 500. Dengan ekonomi yang mendingin tetapi tidak runtuh, kita juga bisa mengeksplorasi strategi penghasilan yang mencerminkan pandangan ini. Menjual spread call di luar uang pada indeks saham utama akan memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan jika pasar bergerak samping atau sedikit turun. Pendekatan ini mendapatkan keuntungan dari premi opsi yang tinggi akibat ketidakpastian tanpa memerlukan penurunan pasar yang besar untuk menguntungkan. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.