USD mengalami aktivitas yang beragam saat sesi perdagangan AS dimulai. Laporan pekerjaan AS, yang dirilis pukul 8:30 AM ET, diperkirakan menunjukkan peningkatan karyawan non-pertanian sebanyak 110.000, dengan tingkat pengangguran diperkirakan mencapai 4,2%. Laporan non-pertanian bulan lalu meningkat sebanyak 147.000, tetapi hampir setengahnya adalah posisi pemerintah negara bagian dan lokal, yang tidak diharapkan akan terulang. Di bulan Juli, perubahan utama sektor mencakup penambahan 104.000 pekerjaan di sektor swasta dan pemutusan pekerjaan oleh Challenger mencapai 62.075, tertinggi kedua untuk bulan Juli. Klaim pengangguran awal tercatat di rata-rata empat minggu sekitar 220.000.

Pemproyeksian Ekonomi Saat Ini

Proyeksi untuk bulan ini mencakup penurunan lapangan kerja di sektor manufaktur sebesar 3.000 dan peningkatan di pendapatan rata-rata menjadi 3,8% tahun ke tahun. Tidak ada estimasi yang tersedia untuk tingkat partisipasi angkatan kerja dan U6 yang sebelumnya masing-masing adalah 62,3% dan 7,7%. Gubernur Fed, Bowman dan Waller, bersikap berbeda pada pertemuan FOMC terbaru karena alasan yang berbeda. Keduanya menekankan potensi risiko terhadap pasar tenaga kerja dan harapan inflasi, mendukung pemotongan suku bunga untuk mengatasi masalah ini. Tarif baru mulai berlaku hari ini, dengan penyesuaian berdasarkan hubungan perdagangan. Indeks Dow, S&P, dan NASDAQ mengalami penurunan tajam, mempengaruhi pandangan pasar secara keseluruhan. Hasil pasar utang AS menunjukkan peningkatan, menghasilkan kurva hasil yang lebih curam. Laporan pekerjaan AS yang akan dirilis segera menciptakan ketidakpastian signifikan, terutama dengan perkiraan rendah 110.000. Angka bulan lalu secara menyesatkan didorong oleh perekrutan pemerintah, yang tidak diharapkan akan terulang. Angka di bawah estimasi lemah ini kemungkinan akan mempercepat kekhawatiran akan perlambatan ekonomi yang tajam.

Dampak Dari Tarif Baru

Ketidakpastian ini menyebabkan lonjakan volatilitas pasar, dengan indeks VIX melonjak di atas 25 untuk pertama kalinya sejak kekacauan perbankan di musim semi 2024. Trader harus mempertimbangkan untuk membeli perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut di pasar ekuitas. Membeli opsi put pada S&P 500 atau Nasdaq 100 memberikan cara langsung untuk bersiap menghadapi risiko penurunan akibat tarif baru dan laporan pekerjaan yang mungkin lemah. Dissent dari Gubernur Fed, Bowman dan Waller, yang keduanya lebih memilih pemotongan suku bunga, mengisyaratkan bahwa bank sentral mungkin tertinggal. Pasar bereaksi cepat, dengan futures dana Fed kini memperkirakan lebih dari 80% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan FOMC September. Ini membuat perdagangan yang bertaruh pada suku bunga jangka pendek yang lebih rendah, seperti opsi call pada futures nota Treasury 2 tahun, semakin menarik. Sementara itu, pasar obligasi mengirim sinyal yang bertentangan karena hasil jangka panjang meningkat. Ini menunjukkan bahwa tarif baru yang mulai berlaku hari ini memicu kekhawatiran inflasi jangka panjang meskipun ekonomi melambat. Perdagangan kurva hasil yang lebih curam, dengan membeli futures utang jangka pendek sambil menjual futures utang jangka panjang, bisa menguntungkan dari kesenjangan yang melebar ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.