Survei inflasi swasta di Australia menunjukkan penurunan sebesar -0,3% dari bulan ke bulan, turun dari peningkatan sebelumnya sebesar 0,9%. Perubahan dari tahun ke tahun kini berada di angka 2,8%, sedikit lebih rendah dari angka sebelumnya yaitu 2,9%. Inflasi inti, diukur menggunakan rata-rata terpangkas dalam survei dari Melbourne Institute, turun sebesar 0,2% dari bulan ke bulan pada bulan Agustus. Ini membawa angka inflasi inti menjadi 2,4% dari tahun ke tahun, dibandingkan dengan angka sebelumnya yaitu 2,6%.

Pergerakan Mata Uang

Setelah rilis angka-angka ini, pasangan mata uang AUD/USD turun ke titik terendah sesi sekitar 0,6537. Penurunan dalam survei inflasi swasta ini merupakan sinyal jelas bahwa tekanan harga mereda lebih cepat dari yang diperkirakan. Kami melihat ini sebagai perkembangan yang mendukung bagi Reserve Bank of Australia (RBA), secara signifikan mengurangi kemungkinan adanya kenaikan suku bunga lebih lanjut. Pasar kini beralih fokus dari “seberapa tinggi?” menjadi “kapan mereka akan memotong?”. Dengan suku bunga resmi yang dipertahankan di angka 4,35% untuk sebagian besar 2025, data ini sangat penting menjelang pertemuan RBA besok. Melihat harga pasar, swap indeks semalam kini menunjukkan probabilitas 55% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, meningkat dari hanya 25% pada akhir pekan lalu. Data ini memberikan alasan kuat untuk percaya bahwa langkah selanjutnya RBA kemungkinan adalah penurunan.

Strategi Investasi

Untuk posisi mata uang kami, jalur dengan sedikit tahanan untuk dolar Australia kini adalah turun. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put AUD/USD untuk memposisikan diri dalam kemungkinan penurunan di bawah level psikologis kunci 0,6500. Menjual opsi call AUD/USD yang berada di luar uang adalah strategi lain untuk memanfaatkan pandangan bahwa setiap kenaikan kemungkinan akan terbatas. Tren disinflasi ini memperkuat ide bahwa imbal hasil obligasi Australia telah mencapai puncaknya. Kami dapat mengekspresikan pandangan ini dengan membeli kontrak futures obligasi pemerintah Australia selama 3 tahun dan 10 tahun, yang akan meningkat nilainya seiring penurunan imbal hasil. Imbal hasil 10 tahun, yang berada di atas 4,20% baru-baru ini pada Juli 2025, kini dapat secara kredibel menargetkan pergerakan kembali menuju 3,80%. Prospek pemotongan suku bunga yang lebih awal adalah katalis positif untuk pasar saham lokal. Setelah kinerja ASX 200 yang lambat di lingkungan suku bunga tinggi pada akhir 2024 dan awal 2025, perubahan ini dapat memicu rally. Kami harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada indeks ASX 200 untuk mendapatkan eksposur ke atas, terutama di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti teknologi dan real estat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.