Pada September 2022, S&P 500 mengalami kenaikan yang jarang terjadi sebesar 2%, berbeda dengan kinerjanya yang biasanya. Secara historis, September menjadi bulan terburuk bagi indeks ini sejak tahun 2000. Hal ini sebagian disebabkan oleh peristiwa besar seperti krisis keuangan pada tahun 2009 dan kembalinya pembuat kebijakan setelah musim panas, yang sering menyebabkan gangguan pasar. Selain itu, ada kecenderungan di antara para pelaku pasar untuk mengamankan keuntungan sebelum bulan-bulan terakhir tahun ini.

Tren Pasar September

Beberapa tren telah diamati di bulan September selama dua dekade terakhir. Ini adalah bulan terburuk kedua untuk DAX Jerman setelah Agustus, namun menandai periode tiga bulan yang kuat setelah itu. Gas alam biasanya memulai tren naik yang kuat selama tiga bulan di bulan September, meskipun tren ini sering sudah diperkirakan dalam penetapan harga. Sebaliknya, minyak mentah West Texas Intermediate memasuki periode lemah selama tiga bulan mulai September. Indeks MSCI dunia menghadapi bulan terburuknya di bulan September, sementara perak dan emas juga mengalami penurunan, dengan September menjadi bulan terburuk untuk emas. Meskipun ada kelemahan historis ini, kondisi pasar saat ini menunjukkan kemungkinan pergerakan harga emas. Mengingat kelemahan aset berisiko di bulan September, kita harus berhati-hati saat memasuki bulan ini. S&P 500 baru saja mundur dari titik tertingginya yang mencapai 5.800 pada akhir Agustus, dan dengan kembalinya pembuat kebijakan dari liburan, risiko berita yang mengganggu meningkat. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put sebagai perlindungan terhadap penurunan atau menjual spread call di luar uang untuk mengambil keuntungan dari potensi stagnasi. Tren ini bukan hanya fenomena di AS, karena indeks MSCI dunia juga secara historis mengalami bulan terburuk di waktu ini. Data PMI manufaktur terbaru dari Jerman tercatat pada 48,5, menunjukkan kontraksi dan menambah tantangan bagi DAX. Meskipun kuartal keempat yang kuat sering kali mengikuti bagi saham Jerman, kita mungkin akan melihat titik masuk yang lebih baik dengan menunggu penurunan di akhir bulan ini.

Proyeksi Gas Alam dan Minyak

Minyak mentah WTI juga memasuki periode kelemahan musiman yang sering berlangsung selama tiga bulan. Laporan EIA minggu lalu menunjukkan adanya peningkatan inventaris sebesar 1,8 juta barel, menunjukkan pasokan melebihi permintaan saat musim berkendara musim panas berakhir. Melihat kembali pada tahun 2023 dan 2024, harga minyak mengalami penurunan signifikan di kuartal keempat, dan kita dapat melihat pola serupa dimulai sekarang. Sebaliknya, kita memasuki periode musiman yang kuat selama tiga bulan untuk gas alam. Ramalan cuaca awal memprediksi awal Oktober yang lebih dingin dari rata-rata, dan tingkat penyimpanan AS saat ini 3% di bawah rata-rata lima tahun. Penataan ini menunjukkan bahwa kita harus melihat untuk membangun posisi panjang melalui opsi call atau kontrak berjangka untuk menangkap lonjakan harga potensial saat permintaan pemanasan mulai meningkat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.