Pasangan AUD/JPY diperdagangkan sekitar 98.40 selama jam Eropa, didorong oleh pemulihan Dolar Australia dan aliran investasi asing yang optimis. Saham di sektor keuangan, properti, dan emas memberi kontribusi pada momentum kenaikan, sementara indeks S&P/ASX 200 meningkat 0.86%, dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan yang lebih lemah. Biro Statistik Australia melaporkan Perubahan Ketenagakerjaan bulan September sebesar 14.9K, yang tidak memenuhi ekspektasi 17K, serta kenaikan Tingkat Pengangguran menjadi 4.5%. Christopher Kent berbicara tentang suku bunga yang berada di rentang netral yang luas, menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga baru-baru ini telah meringankan kondisi keuangan.

Tantangan Untuk AUD/JPY

Tantangan untuk AUD/JPY muncul dari potensi dukungan untuk Yen Jepang, karena pernyataan BoJ menunjukkan penyesuaian suku bunga yang bertujuan mencapai level netral. Anggota dewan mereka menekankan posisi bank sentral tetapi tidak membahas kemungkinan kenaikan suku bunga dalam pertemuan Oktober mereka. Suku bunga, yang ditetapkan oleh bank sentral, mempengaruhi ekonomi dengan mempengaruhi inflasi dan perilaku peminjaman. Ketika suku bunga tinggi, biasanya memperkuat mata uang karena menarik uang dari luar negeri. Harga emas cenderung turun seiring dengan meningkatnya suku bunga, karena emas tidak memberikan imbal hasil dibandingkan dengan aset yang memberikan bunga. Suku bunga dana Fed adalah suku bunga semalam yang dikenakan bank-bank AS satu sama lain, yang dipantau oleh pasar keuangan untuk mengantisipasi keputusan kebijakan moneter. Alat CME FedWatch mengikuti ekspektasi ini dengan cermat. Kami melihat konflik yang jelas antara pelemahan ekonomi Australia dan penguatan Yen Jepang. Tingkat pengangguran Australia baru saja mencapai titik tertinggi dalam empat tahun sebesar 4.5%, lonjakan signifikan dari tingkat di bawah 4% yang telah kami kenal pada tahun 2023 dan awal 2024. Data pasar tenaga kerja yang lemah ini membuat Bank Cadangan Australia (RBA) lebih mungkin untuk memotong suku bunga kasnya sebesar 3.65% pada bulan depan.

Divergensi Kebijakan

Di sisi pasangan ini, kita memiliki Bank of Japan (BoJ), di mana anggota dewan secara terbuka mendiskusikan perlunya menaikkan suku bunga menuju level netral. Ini melanjutkan pergeseran kebijakan historis yang kami lihat pada Maret 2024 ketika BoJ akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya. BoJ yang mempertimbangkan kenaikan sementara RBA bersiap untuk memotong menciptakan argumen fundamental yang kuat untuk tingkat pertukaran AUD/JPY yang lebih rendah dalam beberapa minggu ke depan. Dengan adanya divergensi kebijakan ini, kita perlu mempertimbangkan posisi untuk penurunan pada AUD/JPY, mungkin dengan membeli opsi put dengan harga strike di bawah 98.00. Strategi ini memungkinkan kita untuk memperoleh keuntungan dari kemungkinan penurunan sambil mendefinisikan risiko maksimum hanya pada premi yang kami bayar untuk opsi tersebut. Ketidakpastian saat ini bisa berarti bahwa volatilitas yang diharapkan masih dihargai secara wajar menjelang pertemuan bank sentral yang akan datang. Namun, kita juga harus mengakui kekuatan AUD jangka pendek yang didorong oleh aliran masuk pasar saham, yang bisa menyebabkan pengetatan sementara pada posisi pendek. Untuk mengelola risiko ini, kita bisa menerapkan spread put bearish, yang menurunkan biaya masuk tetapi juga membatasi potensi keuntungan. Sebagai alternatif, bagi yang percaya pergerakan besar akan datang tetapi tidak yakin arah mana, straddle panjang bisa menangkap breakout signifikan jika bank sentral mana pun memberikan kejutan besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.