Kenaikan dolar AS sebelumnya telah berkurang, dengan stabilisasi suasana risiko setelah pembukaan ekuitas AS. Penjual dolar aktif segera setelah itu, karena imbal hasil Treasuries menurun di seluruh kurva, dipengaruhi oleh obligasi negara Eropa. Untuk pasangan mata uang USD/JPY, penurunan sedikit di bawah 148.00 sesuai dengan retracement 50% dari lonjakan sesi Asia. Pasangan ini kini telah rebound ke 148.12, dengan dukungan lebih lanjut diperkirakan akan muncul di 147.77, menandai level retracement 61.8%.

Dampak Data Ekonomi AS

Data ekonomi AS hari ini menunjukkan stagnasi dalam sektor manufaktur, yang berdampak negatif pada dolar. Selain itu, tantangan di pengadilan yang berhasil terhadap tarif pada Jumat lalu memperkenalkan ketidakpastian dalam keputusan investasi. Walaupun tidak ada tarikan signifikan menuju perdagangan ‘risiko rendah’, sebagian karena tren buruk musim September, penghapusan tarif Trump dapat meningkatkan pertumbuhan global dan kejelasan perdagangan. Meskipun hal ini mungkin berdampak negatif pada negara-negara, tarif tersebut tidak menghasilkan pendapatan yang substansial, terutama mengingat defisit fiskal besar AS. Dolar AS memberikan kembali keuntungannya, dan kita melihat pasangan USD/JPY kesulitan untuk tetap di atas level 148.00. Kita dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan JPY atau opsi jual USD, karena penurunan imbal hasil Treasury AS mengurangi daya tarik dolar. Level dukungan penting berikutnya yang perlu diperhatikan dalam beberapa minggu mendatang adalah 147.77. Data ekonomi terkini tidak membantu dolar, dengan laporan manufaktur ISM bulan Agustus yang kita lihat hari ini berada di 48.5, menandakan kontraksi. Pada saat yang sama, komponen harga yang dibayar tetap tinggi, memicu kekhawatiran stagflasi dan menyulitkan Federal Reserve untuk tetap agresif. Lingkungan ini mendukung pembelian opsi jual pada dana indeks dolar, mengantisipasi kelemahan lebih lanjut.

Dampak Perdagangan Global dan Tarif

Terlepas dari hal ini, kami tidak melihat adanya langkah besar menuju perdagangan ‘risiko rendah’, meskipun kinerja pasar yang buruk di bulan September. Putusan pengadilan baru-baru ini terhadap tarif Bagian 301 era Trump pada lebih dari $300 miliar barang Tiongkok adalah dorongan signifikan bagi kepastian perdagangan global. Ini menunjukkan bahwa penjualan opsi panggilan VIX dengan strike di atas 20 bisa menjadi strategi yang layak, karena mempertaruhkan terhadap lonjakan besar dalam ketakutan pasar. Kombinasi pertumbuhan AS yang melambat dan prospek perdagangan global yang membaik menciptakan situasi unik. Ini bisa mengarah pada skenario di mana dolar melemah sementara pasar saham, terutama di sektor-sektor seperti industri dan teknologi, tampil baik. Kita bisa menyusun perdagangan menggunakan opsi panggilan pada ETF sektor terkait untuk menangkap potensi kenaikan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.