Euro saat ini turun 0,2% terhadap Dolar AS di tengah kekuatan USD yang luas. Sementara pasar mengantisipasi rapat Bank Sentral Eropa yang dijadwalkan pada hari Kamis, harapan menunjukkan bahwa suku bunga simpanan akan dipertahankan di 2,00% dengan kemungkinan pembaruan dalam proyeksi ekonomi dan nada yang sedikit lebih ketat dalam komunikasi. Data terbaru mengungkapkan bahwa penyempitan perbedaan suku bunga sangat penting bagi Euro, dengan studi korelasi jangka pendek mendukung pandangan ini. Angka CPI Eurozone sesuai harapan dengan headline tahunan di 2,1% dan inti tahunannya di 2,4%, sementara survei sentimen bisnis IFO Jerman sedikit mengecewakan.

The Rally Pausing

Rally EUR/USD tampaknya sedang terhenti setelah kenaikannya dari titik terendah November sekitar 1,15, meskipun momentum bullish masih terjaga. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan penarikan dari level jenuh beli mendekati 70, dengan kemungkinan dukungan jangka pendek di 1,1680 dan resistensi di atas 1,1750. Euro menunjukkan kelemahan terhadap Dolar AS yang kuat saat kita menjalani minggu ini, diperdagangkan sekitar 1,0850. Aksi harga ini sangat dipengaruhi oleh apa yang diyakini akan dilakukan oleh bank sentral berikutnya. Pasar memperhitungkan kemungkinan jeda dari Federal Reserve AS sambil mengantisipasi nada yang lebih ketat dari Bank Sentral Eropa. Semua mata tertuju pada rapat ECB minggu depan, di mana kami memperkirakan mereka akan mempertahankan suku bunga simpanan di 3,75% tetapi memberi sinyal kesiapan untuk tindakan lebih lanjut. Angka CPI terbaru dari Eurostat yang menunjukkan inflasi meningkat menjadi 2,8% bulan lalu, mendukung pandangan hawkish ini. Ini kontras dengan data AS terbaru yang menunjukkan inflasi inti melandai ke 2,5%, memberi ruang bagi Fed untuk berhenti menaikkan suku bunga.

Impact on Traders

Bagi trader derivatif, lingkungan ini menyarankan untuk memperhatikan volatilitas menjelang pengumuman ECB. Kami melihat peningkatan volatilitas implisit untuk opsi EUR/USD jangka pendek, mencerminkan ketidakpastian pasar. Membeli opsi call pada Euro bisa menjadi cara yang bijaksana untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan kejutan hawkish, menawarkan eksposur keuntungan dengan risiko yang terdefinisi. Setup ini berbeda dari apa yang kita lihat beberapa tahun lalu, pada akhir 2023, ketika suku bunga ECB berada pada puncaknya di 4,00% sebelum siklus pelonggaran 2024. Saat itu, EUR/USD diperdagangkan jauh lebih tinggi, dengan pasar terfokus pada ekspektasi suku bunga yang sangat berbeda. Saat ini, dinamikanya telah bergeser, dengan pasar sekarang terfokus pada siapa yang akan menjadi yang terakhir memotong suku bunga, atau yang pertama untuk kembali menaikkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.