Euro telah melemah terhadap Yen Jepang karena pasar hampir yakin bahwa Bank of Japan (BoJ) akan meningkatkan suku bunga pada pertemuan kebijakannya. Probabilitas saat ini untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 poin basis oleh BoJ adalah 94%, dengan EUR/JPY diperdagangkan sekitar 182,27.

Indikator Ekonomi dan Keputusan Bank Sentral

Data terbaru mendukung kenaikan suku bunga yang diharapkan ini, dengan Indeks Manufaktur Besar BoJ Tankan meningkat menjadi 15 di kuartal keempat, tertinggi sejak 2021. Meskipun terdapat beberapa kekhawatiran terkait tarif AS dan peningkatan biaya, pejabat BoJ mengakui beberapa faktor positif, termasuk perbaikan dalam pengalihan biaya dan permintaan yang kuat terkait produksi chip kecerdasan buatan. Sementara itu, Produksi Industri Zona Euro meningkat sebesar 0,8% pada bulan Oktober, melebihi perkiraan kenaikan 0,1%. Sebagai hasilnya, Euro mendapatkan dukungan terbatas meskipun lebih baik dari yang diharapkan. Perhatian akan beralih ke data Zona Euro yang akan datang dan keputusan Bank Sentral Eropa, di mana semua suku bunga kunci diharapkan tetap tidak berubah. Yen Jepang menunjukkan kinerja yang kuat terhadap mata uang lainnya. Yen menguat pada tingkat yang bervariasi terhadap GBP, CAD, dan AUD, antara lain, sebagaimana dirangkum dalam peta panas perubahan persentase di antara mata uang utama. Yen Jepang menguat secara signifikan menjelang pertemuan Bank of Japan pada hari Jumat ini. Dengan pasar memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 poin basis, pasangan EUR/JPY telah jatuh menuju level 182,00. Langkah ini mencerminkan keyakinan tinggi bahwa BoJ akan memperketat kebijakan lebih lanjut. Untuk trader derivatif, membeli opsi put EUR/JPY adalah cara yang sederhana untuk bersiap menghadapi penguatan Yen lebih lanjut menjelang keputusan hari Jumat. Namun, kita harus berhati-hati terhadap reaksi “jual fakta”, di mana Yen bisa melemah setelah pengumuman karena kenaikan suku bunga sudah dihargai 94%. Kami melihat pola yang sama pada Maret 2024 ketika BoJ mengakhiri kebijakan suku bunga negatif; Yen melemah dalam beberapa minggu berikutnya karena langkah tersebut sudah sepenuhnya diperkirakan.

Reaksi Pasar yang Potensial dan Pertimbangan Strategis

Peluang nyata mungkin ada dalam memposisikan diri untuk kejutan, mengingat betapa sepihaknya pasar. Opsi call EUR/JPY yang murah dan tidak berada di dalam uang bisa memberikan imbal hasil yang signifikan jika BoJ tiba-tiba mempertahankan suku bunga. Kejutan semacam itu akan menyebabkan pembalikan tajam, mengejutkan mayoritas trader dan mendorong pasangan mata uang meroket. Di sisi perdagangan lainnya, arah Euro akan dipengaruhi oleh data PMI hari Selasa dan keputusan Bank Sentral Eropa pada hari Kamis. Meskipun ECB diharapkan untuk mempertahankan suku bunga, data terbaru menunjukkan inflasi Zona Euro tetap persisten, dengan Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi (HICP) untuk November 2025 sebesar 2,6%, masih di atas target 2%. Nada yang terlalu agresif dari ECB secara tidak terduga dapat memberikan dukungan bagi EUR/JPY, menjadikan posisi pendek murni lebih rumit. Melihat ke luar minggu ini, kunci akan berada pada panduan ke depan BoJ mengenai kenaikan suku bunga di masa depan. Bahkan jika kenaikan terjadi, jika pejabat menunjukkan sikap hati-hati karena kekhawatiran mengenai biaya tenaga kerja dan konsumsi, penguatan Yen bisa jadi tidak bertahan lama. Strategi derivatif seperti spread kalender pada kontrak berjangka JPY dapat digunakan untuk memperdagangkan perbedaan antara volatilitas jangka pendek dan ekspektasi kebijakan jangka panjang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.