Performa Dolar Kanada

Dolar Kanada (CAD) meningkat sebesar 0,66% terhadap Dolar AS pada hari Jumat, mencapai level tertinggi dalam 22 minggu. Kenaikan ini terjadi seiring perubahan aliran pasar global menjauh dari Dolar AS di tengah berkurangnya ketegangan perang dagang setelah perubahan kebijakan tarif. Minggu depan, Bank of Canada (BoC) akan mengumumkan keputusan suku bunga terbarunya, bersamaan dengan dirilisnya data Indeks Harga Konsumen (CPI) Kanada. BoC menghadapi pengawasan terkait apakah akan menyesuaikan suku bunga setelah serangkaian pemotongan, terutama mengingat potensi dampak ekonomi dari tarif AS. Data ekonomi AS terbaru menunjukkan penurunan inflasi Indeks Harga Produsen (PPI), dan sentimen konsumen juga memburuk, menambah ketidakpastian. Angka CPI Kanada yang diharapkan minggu depan dapat memengaruhi strategi suku bunga BoC menjelang keputusannya. Performa CAD membuat nilai tukar USD/CAD turun sebesar 2,3% dalam seminggu, menandai penurunan berturut-turut selama lima minggu. Indikator teknis menunjukkan bahwa USD/CAD mungkin kesulitan untuk tetap di atas level kunci, bahkan mencoba untuk menjelajahi level terendah di bawah 1,3900. Poin-poin penting yang memengaruhi CAD meliputi suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. CAD biasanya menguat seiring meningkatnya harga minyak, karena Kanada sangat bergantung pada ekspor minyak. Kebijakan suku bunga BoC berdampak besar terhadap CAD, karena suku bunga yang lebih tinggi biasanya menarik investasi asing, yang meningkatkan permintaan akan mata uang tersebut. Selain itu, data makroekonomi seperti PDB dan angka lapangan kerja berperan dalam menentukan nilai CAD, dengan kinerja ekonomi yang kuat biasanya mendukung mata uang yang lebih kuat.

Implikasi Pasar

Dengan dolar Kanada mencapai level yang tidak terlihat selama lebih dari lima bulan, reaksi pasar minggu lalu telah mulai mengubah ekspektasi arah. Kenaikan 0,66% dalam seminggu bukan hanya berasal dari kekuatan domestik, tetapi juga dari melemahnya dolar AS, yang melunak akibat meredanya ketegangan perdagangan dan data inflasi mengecewakan di selatan perbatasan. Sebagai mata uang yang sangat terkait dengan harga komoditas dan perubahan permintaan eksternal, tidak mengherankan jika faktor-faktor yang lebih luas ini memiliki efek yang signifikan. Melihat ke depan, minggu mendatang menawarkan kemungkinan setup dengan volatilitas tinggi, dengan pernyataan kebijakan Bank of Canada dan data CPI dirilis dalam waktu singkat. Pasar telah memasukkan ekspektasi yang cukup dovish; namun, kenaikan terbaru menunjukkan mungkin ada penilaian ulang terhadap ekspektasi. Jika CPI tidak memenuhi proyeksi, itu bisa memperkuat arah saat ini untuk menahan suku bunga atau bahkan memperbarui pelonggaran, tergantung pada bagaimana tekanan global berkembang dalam beberapa bulan mendatang. Namun, jika inflasi mengejutkan ke atas, terutama dalam ukuran inti, maka akan lebih sulit bagi BoC untuk membiarkan suku bunga tidak tersentuh. Di sinilah risiko harga mulai menjadi lebih relevan daripada narasi. Patahannya USD/CAD di bawah level psikologis dan teknis—khususnya level terendah multi-bulan di bawah 1,3900—tidak terjadi secara terpisah. Trader harus menyadari bahwa pergerakan ini stabil dan bersih, dengan lima minggu berturut-turut mengalami penurunan. Dari sudut pandang momentum, ini menunjukkan kelanjutan tren kecuali ada katalis kuat yang membalikkan arah. Pasar energi menawarkan panduan paralel. Harga minyak belum menjadi pendorong kekuatan CAD yang sepenuhnya, tetapi stabilitasnya menawarkan dasar yang mendukung. Karena penerimaan ekspor Kanada sangat terkait dengan pendapatan dari minyak mentah, setiap tren naik yang berkelanjutan dalam harga Brent atau WTI akan secara alami memberikan bobot pada kenaikan lebih lanjut dalam mata uang domestik. Bank of Canada, di bawah tekanan meningkat dari perubahan moneter internasional dan data inflasi domestik, sedang berjalan di antara dukungan pertumbuhan dan kontrol inflasi. Macklem dan timnya akan menyadari bahwa setiap langkah suku bunga menetapkan ekspektasi untuk kuartal yang akan datang. Angka-angka lapangan kerja terbaru, meskipun kuat di beberapa bagian negara, menunjukkan sinyal campur aduk dalam hal tekanan upah dan kelonggaran pasar tenaga kerja. Ketika kita melihat ketidakseimbangan opsi di berbagai jatuh tempo yang lebih pendek, kita melihat peningkatan permintaan untuk perlindungan downside USD/CAD, yang mencerminkan sentimen saat ini. Untuk saat ini, aksi harga spot dan volatilitas implisit menceritakan kisah yang serupa. Respon terhadap CPI akan menjadi penting karena ini akan menjadi salah satu data kunci terakhir sebelum keputusan BoC sepenuhnya diperhitungkan. Hingga saat itu, penempatan perlu tetap gesit, terutama di sekitar jendela jatuh tempo di mana gamma dapat menyebabkan ayunan intraday yang berlebihan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.