EUR/JPY diperdagangkan sekitar 177.20 pada jam Asia di hari Selasa. Yen Jepang mendapat keuntungan dari komentar hawkish (mendorong kenaikan suku bunga) dari Bank of Japan yang menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember atau Januari. Spekulasi terus berlanjut mengenai waktu kenaikan suku bunga BoJ berikutnya. Perdana Menteri baru Jepang mungkin akan mendorong pengeluaran fiskal, sementara Menteri Keuangan mengubah pandangannya tentang nilai wajar Yen terhadap dollar.

Reaksi Pasar

Euro mungkin mendapatkan dukungan karena ekspektasi bahwa ECB tidak akan mengubah suku bunga tahun ini. ECB mempertahankan suku bunga stabil untuk rapat ketiga berturut-turut, mengamati inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang stabil di tengah ketidakpastian yang ada. Inflasi zona Euro sedikit menurun namun tetap di atas target ECB, dan pertumbuhan PDB kuartal ketiga lebih baik dari yang diharapkan. Survei bisnis bulan Oktober menunjukkan sentimen yang membaik di wilayah tersebut. Francois Villeroy de Galhau dari ECB menyatakan bahwa bank berada dalam posisi baik setelah keputusan bulan Oktober, tetapi menekankan pentingnya kemampuan beradaptasi. Martins Kazaks mencatat adanya risiko yang seimbang terhadap inflasi dan pertumbuhan, mendorong tindakan yang hati-hati daripada reaktif dari bank. Suku bunga ditentukan oleh lembaga keuangan dan dipengaruhi oleh bank sentral. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperkuat mata uang suatu negara dan menekan harga emas, memengaruhi pasar mata uang dan komoditas secara global.

Dinamika Silang Mata Uang

Dengan EUR/JPY diperdagangkan sekitar 177.20, kita melihat pasar memasukkan perubahan hawkish dari Bank of Japan minggu lalu. Potensi untuk kenaikan suku bunga pada Desember 2025 atau Januari 2026 memperkuat Yen secara signifikan. Data pasar mencerminkan hal ini, dengan pertukaran indeks semalam sekarang memperkirakan probabilitas 65% untuk kenaikan 10 basis poin pada akhir Januari. Namun, langkah ini tidak dijamin, menciptakan ketidakpastian yang harus dihadapi para pedagang. Pemerintahan baru di bawah Perdana Menteri Sanae Takaichi mungkin mendukung stimulus fiskal, yang akan bertentangan dengan upaya Bank of Japan untuk memperketat kebijakan. Ketegangan antara bank sentral dan pemerintah ini merupakan sumber utama potensi volatilitas. Kita harus ingat sifat historis dari potensi langkah oleh Bank of Japan ini. Setelah mengakhiri suku bunga negatif pada Maret 2024, kenaikan lebih lanjut akan menegaskan pergeseran besar dari dekade kebijakan moneter yang sangat longgar. Konteks ini menjadikan setiap kata Gubernur Ueda sangat penting bagi arah pasar. Di sisi lain, Euro tampaknya berada dalam posisi yang stabil, yang mungkin membatasi seberapa jauh EUR/JPY dapat jatuh. Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga stabil minggu lalu untuk ketiga kalinya, dan data baru dari Eurostat pagi ini menunjukkan inflasi inti tetap di 2.1% untuk bulan Oktober. Ini memperkuat pandangan bahwa ECB merasa nyaman dalam mode menunggu dan melihat untuk sisa tahun ini. Dinamis ini, dengan BoJ yang mungkin agresif bertentangan dengan ECB yang netral, menciptakan situasi klasik untuk volatilitas yang meningkat. Kami memperkirakan volatilitas implisit dalam opsi EUR/JPY akan meningkat saat pasar menunggu sinyal yang lebih jelas dari Tokyo. Ketidakpastian seputar waktu dan keputusan BoJ akan menjadi pendorong utama. Untuk para pedagang derivatif, lingkungan ini menyarankan bahwa berada di posisi pendek pada volatilitas adalah proposisi yang berisiko. Strategi yang menguntungkan dari pergerakan harga yang besar, seperti long straddles atau strangles, dapat dipertimbangkan untuk memposisikan diri menghadapi pergerakan yang jelas. Kewaspadaan disarankan, karena penundaan dalam jalur pengetatan BoJ dapat menyebabkan pembalikan yang tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.