Berkshire Hathaway telah mengurangi kepemilikannya di VeriSign, menjual 4,3 juta saham seharga $1,23 miliar, dengan harga $285 per saham. Transaksi ini mengurangi kepemilikan Berkshire dari 14,2% menjadi 9,6%, berada di bawah ambang batas regulasi 10%. VeriSign tidak menerima hasil dari penjualan ini, tetapi ada potensi bagi Berkshire untuk menjual tambahan 515.000 saham untuk memenuhi permintaan. Meskipun sebelumnya meningkatkan kepemilikannya tahun ini, Berkshire memangkas sahamnya, posisi yang dipegang sejak 2012.

Penyimpanan Tunai dan Tren Penjualan

Pada akhir Maret, Berkshire memiliki cadangan tunai sebesar $347,7 miliar dan telah menjadi penjual bersih ekuitas selama sepuluh kuartal berturut-turut. Informasi ini bersumber dari Reuters. Penjualan posisi teknologi yang telah lama dipegang oleh perusahaan asal Omaha ini menunjukkan pandangan pesimis terhadap sektor-sektor yang berorientasi pada pertumbuhan tertentu. Kita sebaiknya melihat ini sebagai pemicu untuk mengevaluasi kembali posisi jangka panjang di saham teknologi dengan nilai yang tinggi. Tindakan ini menunjukkan bahwa nilai yang lebih baik mungkin sekarang dapat ditemukan di tempat lain atau bahwa risiko penurunan semakin meningkat. Untuk VeriSign secara khusus, transaksi pada harga $285 menciptakan level resistensi yang jelas, dan potensi untuk lebih banyak penjualan saham kemungkinan akan menekan harga saham. Ini menjadikan pembelian opsi jual atau penetapan bear call spread pada sekuritas yang mendasari menjadi strategi yang menarik. Penjualan dari seller sebesar ini adalah rintangan signifikan bagi trader yang optimis.

Indikator Pasar dan Penilaian Risiko

Meskipun adanya tanda peringatan dari peserta pasar besar, Indeks Volatilitas CBOE (VIX) tetap relatif rendah, baru-baru ini diperdagangkan di kisaran 12-15. Ini memberikan peluang bagi kita untuk membeli opsi perlindungan pada indeks luas seperti S&P 500 dengan biaya yang relatif rendah. Pasar mungkin kurang mempertimbangkan risiko yang disoroti oleh penjualan strategis ini. Pengurangan kepemilikan di bawah ambang batas 10% berarti bahwa penjualan di masa depan tidak akan memerlukan tingkat pengungkapan publik yang sama. Kurangnya transparansi ini meningkatkan risiko yang mendasari sekuritas, faktor yang harus dipertimbangkan oleh trader derivatif dalam model mereka. Kita kini harus mengawasi lonjakan tidak biasa dalam volatilitas tersirat sebagai petunjuk potensial untuk aktivitas penjualan lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.