Harga West Texas Intermediate (WTI) turun sekitar $56.35 pada jam perdagangan Asia di hari Selasa. Penurunan ini disebabkan oleh kemajuan potensial dalam negosiasi perdamaian antara Rusia dan Ukraina. Kesepakatan semacam itu dapat mengurangi risiko gangguan pasokan dari Rusia di masa depan. Pejabat AS menunjukkan bahwa kesepakatan damai dengan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy hampir selesai, meskipun beberapa isu teritorial dan keamanan masih belum diselesaikan. Perdamaian yang mungkin tercapai dapat meningkatkan pasokan minyak Rusia, yang selanjutnya menurunkan harga WTI. Sebaliknya, risiko tindakan militer AS di Venezuela mungkin membatasi penurunan harga WTI.

Dampak Sanksi dan Dinamika Pasokan

Pengiriman minyak Venezuela mengalami penurunan signifikan setelah sanksi AS dan penahanan sebuah supertanker. Minyak WTI, yang menjadi patokan untuk minyak mentah, dipengaruhi oleh dinamika penawaran-permintaan, ketidakstabilan politik, dan keputusan produksi OPEC. Nilai Dolar AS juga berpengaruh terhadap harga WTI, karena minyak diperdagangkan dalam mata uang ini. Data inventaris mingguan dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Administration (EIA) juga memengaruhi harga WTI. Inventaris yang lebih rendah menunjukkan permintaan yang meningkat, berpotensi meningkatkan harga, sementara inventaris yang lebih tinggi sering kali menghasilkan penurunan harga. Keputusan produksi OPEC sering kali memengaruhi harga WTI, karena mereka menentukan level pasokan minyak global. Dengan minyak mentah WTI yang turun di bawah $56.50 setelah berita tentang kemungkinan kesepakatan damai Rusia-Ukraina, kita melihat pergeseran signifikan yang bersifat negatif. Trader sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put out-of-the-money pada kontrak berjangka Februari atau Maret 2026 untuk bersiap kemungkinan penurunan menuju harga rendah $50-an. Strategi ini menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk memanfaatkan prospek kembalinya pasokan Rusia ke pasar. Kita harus mengingat preseden yang ditetapkan selama kesepakatan nuklir Iran 2015, yang memberi tekanan turun pada harga selama berbulan-bulan seiring pasar mengantisipasi pasokan baru. Pandangan yang menurun ini semakin diperparah oleh laporan terbaru dari Energy Information Administration (EIA) minggu lalu, yang menunjukkan kenaikan inventaris yang mengejutkan sebesar 2.1 juta barel melawan ekspektasi penurunan. Namun, penurunan kemungkinan akan teredam oleh ketegangan yang sedang berlangsung dengan Venezuela, yang memberikan faktor risiko positif.

Ketidakpastian dan Volatilitas di Pasar Minyak

Volatilitas implisit pada opsi WTI kini meningkat, mencerminkan ketidakpastian besar mengenai keberhasilan kesepakatan perdamaian. Melihat kembali lonjakan volatilitas yang terjadi di awal konflik pada awal 2022, trader dapat menggunakan strategi seperti bear put spreads untuk mengelola biaya dan mendefinisikan risiko mereka dalam lingkungan ini. Ini melibatkan membeli put pada harga strike yang lebih tinggi dan menjual satu pada harga strike yang lebih rendah, meraih keuntungan dari penurunan moderat sambil terlindungi dari pembalikan yang tiba-tiba. Dalam beberapa minggu ke depan, kita harus memantau sinyal dari pertemuan OPEC+ berikutnya. Dengan harga yang jatuh menuju level yang membebani anggaran banyak negara anggota, kartel ini sangat mungkin memberi sinyal atau melaksanakan pemotongan produksi untuk menetapkan batas harga baru. Pemotongan terkoordinasi, terutama jika melibatkan Rusia pasca-perang, dapat dengan cepat membalik tren penurunan saat ini. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.