Permintaan Aset Aman Mendingin
Emas juga melemah karena permintaan aset aman (instrumen yang biasanya dicari saat krisis, seperti emas) menurun setelah laporan bahwa AS mungkin membentuk koalisi untuk mengawal kapal melalui Selat Hormuz. Trump mendesak Inggris, Prancis, China, dan Jepang membantu mengamankan jalur tersebut, sementara menteri luar negeri Uni Eropa bertemu di Brussel untuk membahas kemungkinan respons angkatan laut atas penutupan efektif Selat itu. Menteri Energi AS Chris Wright mengatakan ia memperkirakan konflik akan berakhir dalam “beberapa minggu ke depan”. Ia menyebut hal ini bisa membuat pasokan minyak pulih dan harga energi turun. Bank sentral menambah 1.136 ton emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan pada 2022, menurut World Gold Council (lembaga yang memantau pasar emas dunia). Ini pembelian tahunan terbesar sejak pencatatan dimulai. Dengan emas melemah dari level $5.000, strategi berbasis derivatif (instrumen turunan yang nilainya mengikuti aset seperti emas) untuk saat ini cenderung hati-hati dan bearish jangka pendek (perkiraan harga turun). Pasar sedang menjual karena harapan koalisi angkatan laut multinasional akan mengamankan Selat Hormuz dan konflik segera berakhir. Ini menunjukkan opsi put berjangka pendek (kontrak yang nilainya naik jika harga turun) atau menjual covered call (menjual opsi call sambil memegang aset dasarnya untuk membatasi risiko) pada ETF emas (produk investasi yang diperdagangkan seperti saham dan mengikuti harga emas) bisa menjadi strategi untuk 1–2 minggu ke depan.Mengelola Risiko Peristiwa
Namun, perlu diingat risikonya sangat besar jika narasi penurunan ketegangan ini gagal. Sekitar 20% konsumsi minyak dunia melewati Selat Hormuz, dan gangguan lanjutan akan memicu guncangan energi besar. Ini membuat posisi yang hanya bertaruh harga turun berbahaya, karena satu berita buruk bisa membuat harga emas melonjak lagi. Pendorong utama di sini adalah dampak harga energi terhadap kebijakan Federal Reserve AS, pola yang berulang pada 2024 dan 2025. Inflasi yang bertahan akibat biaya energi tinggi mendorong ekspektasi pemangkasan suku bunga semakin mundur, sehingga menguatkan Dolar AS. Kondisi ini menjadi hambatan bagi emas yang tidak menghasilkan imbal hasil (aset yang tidak memberi bunga/dividen) dan mendukung tekanan turun saat ini. Meski begitu, dukungan dari bank sentral tetap penting. Tren pembelian besar pada 2022–2025, dipimpin lembaga seperti People’s Bank of China (bank sentral China) yang membeli emas selama 17 bulan berturut-turut, membentuk “lantai” kuat (level dukungan harga). Ini menunjukkan penurunan saat ini bisa menjadi peluang membeli opsi call berjangka lebih panjang (kontrak yang nilainya naik jika harga naik) dengan premi lebih rendah (biaya opsi), untuk bersiap jika konflik kembali memanas. Karena ketidakpastian, volatilitas (ukuran seberapa besar harga naik-turun) bisa diperdagangkan. Jarak antara pernyataan resmi yang optimistis dan risiko di lapangan membuat volatilitas tersirat (perkiraan volatilitas yang tercermin pada harga opsi) pada opsi emas dan minyak kemungkinan tetap tinggi. Kita ingat pasar bisa berbalik cepat pada fase awal konflik Ukraina 2022, dan situasi ini terasa sama tidak stabil.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
