Harga emas melonjak seiring dengan ekspektasi pelonggaran yang berlanjut dari Federal Reserve, meskipun ada kekhawatiran tentang pasar kerja dan sentimen konsumen. Selama sesi Amerika Utara, emas naik 0,60% menjadi $3,774, rebound dari level terendah $3,734.

Sentimen Pasar dan Data Ekonomi

Pedagang fokus pada data AS, seperti Nonfarm Payrolls dan ISM Manufacturing PMI, untuk mendapatkan wawasan mengenai kebijakan Fed. Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti tetap di bawah 3%, mendorong spekulasi pasar tentang kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut. Sentimen konsumen menurun, dan proyeksi inflasi menunjukkan tren penurunan harga. Pejabat Fed mencatat kerentanan di pasar tenaga kerja, meskipun inflasi tetap dekat dengan target. Pedagang juga harus mempertimbangkan tarif baru AS pada produk farmasi dan furnitur. Indeks Dolar AS turun sebesar 0,27%, sementara imbal hasil Treasury AS sedikit meningkat. Indeks PCE inti untuk bulan Agustus sesuai dengan estimasi di 2,9% YoY. Sentimen konsumen lebih rendah dari yang diharapkan, dengan ekspektasi inflasi untuk tahun depan dan lima tahun ke depan sedikit menurun. Secara teknis, emas tetap kuat, mendekati tingkat tertinggi sepanjang masa, tetapi ada risiko jika jatuh di bawah $3,750. Bank sentral membeli emas untuk mendiversifikasi cadangan, dengan tambahan 1,136 ton pada tahun 2022, yang merupakan rekor tertinggi. Emas biasanya naik seiring dengan suku bunga yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah.

Strategi Investasi dan Dinamika Pasar

Lingkungan saat ini menunjukkan bahwa Federal Reserve kemungkinan akan memangkas suku bunga, menciptakan pengaturan yang menguntungkan untuk emas. Data inflasi PCE inti yang baru-baru ini tetap di bawah 3% mendukung pandangan ini, terutama dengan tanda-tanda pasar tenaga kerja yang rapuh. Kami sedang memperhatikan laporan Nonfarm Payrolls yang akan datang, di mana proyeksi saat ini menunjukkan angka lemah sekitar 90,000 pekerjaan yang ditambahkan, yang akan mengkonfirmasi kerentanan ini. Dengan kemungkinan tinggi terjadinya pemotongan suku bunga, dengan pasar berjangka memperkirakan peluang 88% untuk bulan Oktober, kami percaya pedagang harus mempertimbangkan strategi turunan bullish pada emas. Membeli opsi call, terutama yang menargetkan tembusnya level tertinggi sepanjang masa di sekitar $3,800, bisa menjadi cara yang efektif untuk memanfaatkan momentum ini. Strategi ini menawarkan risiko yang terdefinisi sambil menangkap potensi keuntungan dari sinyal dovish lebih lanjut dari Fed. Fokus utama dalam beberapa hari ke depan harus pada rilis data penting AS untuk konfirmasi. ISM Manufacturing PMI yang lemah, yang diharapkan tetap berada dalam wilayah kontraksi di bawah 50 untuk bulan ketiga berturut-turut, akan memperkuat argumen untuk pelonggaran Fed. Sebaliknya, data yang secara mengejutkan kuat dapat dengan cepat menggagalkan taruhan pemotongan suku bunga ini dan berdampak besar pada harga emas. Meskipun pandangan bullish, kami harus mengakui bahwa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) emas berada dalam wilayah overbought, menunjukkan risiko penurunan jangka pendek. Bagi mereka yang mencari pendekatan yang lebih hati-hati, menjual opsi put out-of-the-money di bawah level dukungan $3,700 dapat menghasilkan pendapatan. Strategi ini menguntungkan jika emas tetap di atas titik teknis kunci tersebut melalui rilis data mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.