Hari ini, ada beberapa item terbatas di agenda, namun revisi tahunan data non-pertanian dapat berdampak pada pasar. Di Eropa, hanya sedikit rilis kecil yang dijadwalkan, seperti Indeks Optimisme Usaha Kecil NFIB AS, yang diperkirakan menjadi 101,0 dibandingkan dengan 100,3 pada sebelumnya. Dalam sesi Amerika, fokus ada pada revisi tahunan data non-pertanian, dengan perkiraan revisi berkisar antara negatif 600.000 hingga 900.000. Meskipun ini berdasarkan data lama, deviasi besar dapat mempengaruhi perilaku pasar.

Pergeseran Potensial dalam Outlook Ekonomi

Fokus hari ini adalah revisi tahunan data non-pertanian, dan meskipun mencerminkan data lama, penyesuaian besar dapat menata ulang seluruh pandangan kita tentang ekonomi. Pasar telah memperkirakan pasar tenaga kerja yang relatif kuat, sehingga revisi turun yang signifikan akan menantang asumsi inti tersebut. Ini menciptakan ketidakpastian, yang bisa kita siapkan dalam beberapa minggu ke depan. Kita seharusnya mengantisipasi perubahan ekspektasi suku bunga Federal Reserve jika revisi menunjukkan angka di ujung atas kisaran negatif 600k hingga 900k. Sebulan yang lalu, laporan pekerjaan Agustus 2025 menunjukkan peningkatan yang tampaknya sehat sebanyak 175.000 pekerjaan, tetapi revisi negatif yang besar pada data tahun lalu akan menunjukkan bahwa ekonomi jauh lebih lemah dari yang kita percayai. Sejarah pasar tenaga kerja yang lebih lemah dapat mempercepat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed pertama dari pertengahan 2026 menjadi awal 2026. Peluang untuk pergeseran narasi ini menunjukkan bahwa volatilitas pasar saat ini terlalu rendah. Dengan indeks VIX berada di angka yang relatif tenang yaitu 16, kejutan ekonomi yang tajam dapat menyebabkan lonjakan menuju 20 atau lebih tinggi. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi, seperti straddle pada S&P 500, untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan perubahan harga yang diharapkan tanpa memedulikan arah pasar.

Dampak pada Berbagai Sektor

Mengingat kembali, kita melihat situasi serupa, meskipun lebih kecil, pada Agustus 2023 ketika pertumbuhan pekerjaan tahun sebelumnya direvisi turun sebanyak 306.000. Revisi yang diharapkan saat ini lebih dari dua kali lipat dari contoh historis tersebut, yang menunjukkan potensi reaksi pasar yang jauh lebih besar kali ini. Preseden historis ini menunjukkan bahwa revisi ini, meskipun melihat ke belakang, memiliki kekuatan untuk mengubah asumsi kebijakan masa depan. Revisi ini kemungkinan akan menciptakan pemenang dan pecundang yang jelas di berbagai sektor, menawarkan peluang untuk perdagangan pasangan menggunakan derivatif. Sektor teknologi dan saham pertumbuhan yang sensitif terhadap suku bunga dapat menguat dengan prospek pelonggaran Fed yang lebih awal, sementara sektor siklis seperti industri dan barang konsumsi mungkin jatuh karena ketakutan akan perlambatan yang akan datang. Kita dapat menyusun perdagangan untuk memanfaatkan perbedaan ini, seperti membeli opsi call pada Nasdaq 100 sambil membeli opsi put pada ETF industri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.