S&P 500 menunjukkan ketahanan, terus naik selama sesi Rabu, meski ada data penjualan ritel dan angka PPI yang mengecewakan sebelumnya minggu ini. Ketidakmampuan pasar untuk turun menunjukkan sentimen optimis yang terus ada, meskipun perdagangan hari Jumat, yang dipersingkat untuk Hari Bersyukur, mendekati dengan optimisme hati-hati. Angka-angka seperti harga emas yang stabil di atas $4,200 di tengah penyesuaian dovish untuk bulan Desember, dan perak mencapai rekor tertinggi di atas $56, menyoroti tren yang sedang berlanjut. Sementara itu, harga minyak mentah WTI meningkat karena upaya perdamaian Rusia-Ukraina, menarik perhatian pada pertemuan OPEC+ yang akan datang, sementara emas sedang dalam jalur untuk mendapatkan keuntungan selama empat bulan berturut-turut.

Pergerakan Mata Uang dan Kripto

Mata uang menunjukkan pergerakan yang bervariasi dengan EUR/USD berbalik positif di atas 1.1600, dan GBP/USD mengalami fluktuasi di dekat 1.3230. Pasar kripto melihat Bitcoin, Ethereum, dan XRP pulih tetapi terbatas oleh rendahnya aktivitas ritel. Ke depan, data dari AS tetap menjadi fokus saat spekulasi kebijakan Federal Reserve meningkat. Dengan terus naiknya S&P 500, pasar tampak mengabaikan sinyal ekonomi yang lemah demi antisipasi tindakan Federal Reserve yang diharapkan. Laporan penjualan ritel bulan Oktober 2025 menunjukkan pertumbuhan 0.0%, meleset dari ekspektasi, namun indeks terus naik. Ini menunjukkan bahwa trader memasukkan penurunan suku bunga sebagai hampir pasti. Trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang mengambil manfaat dari momentum kenaikan ini tetapi juga melindungi terhadap penarikan jangka pendek. Dengan VIX diperdagangkan dekat posisi terendah dalam beberapa tahun, sekitar 12.5, call spreads pada SPX atau SPY menawarkan cara yang efisien untuk mempertahankan eksposur bullish sambil mendefinisikan risiko. Ini sangat bijaksana mengingat kondisi jenuh beli yang belum kita lihat sejak reli tajam di akhir 2023.

Hedging dan Strategi Pasar

Ketenangan pasar, yang tercermin dalam VIX yang rendah, memberikan peluang untuk hedging. Membeli opsi call VIX jangka panjang atau put pada S&P 500 untuk awal 2026 bisa menjadi cara murah untuk mengasuransikan portofolio terhadap guncangan tak terduga. Fokus saat ini pada kebijakan Fed yang dovish menciptakan pasar satu sisi yang bisa rentan terhadap perubahan sentimen atau data. Kekuatan emas, yang menggerakkannya melewati $4,200, adalah hasil langsung dari ekspektasi penurunan suku bunga, yang kini menunjukkan probabilitas 92% untuk pemotongan 25 basis poin pada bulan Desember menurut CME FedWatch Tool. Kita harus melihat peluang untuk menggunakan opsi pada kontrak berjangka emas atau ETF seperti GLD untuk mengikuti tren ini. Momentum bullish di logam mulia adalah sinyal jelas bahwa pasar mengantisipasi dolar yang lebih lemah dan imbal hasil riil yang lebih rendah ke depan. Di pasar mata uang, kelemahan dolar menjadi fokus utama, dengan EUR/USD naik di atas 1.1600. Kita bisa menggunakan kontrak berjangka untuk melakukan short pada Indeks Dolar AS (DXY) atau membeli opsi call pada pasangan mata uang seperti EUR/USD. Perdagangan ini terkait langsung dengan narasi kebijakan Fed yang berbeda dari bank sentral lainnya, seperti Bank of Japan, yang mengisyaratkan potensi kenaikan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.