Nasdaq kehilangan semua keuntungan yang didorong oleh pendapatan, mencapai level terendah baru yang dipengaruhi oleh aktivitas lindung nilai terkait laporan Non-Farm Payroll (NFP) dan kemungkinan kekhawatiran tarif. Istirahat sementara sejak jeda tarif pada 9 April menyebabkan penyesuaian positif di pasar, tetapi harapan perdagangan membatasi efek ini.

Perhatian Beralih ke Suku Bunga

Perhatian kini beralih kembali ke Federal Reserve dan suku bunga. Keputusan terbaru Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah; namun, pernyataan sedikit kurang mendukung daripada yang diharapkan, yang tidak langsung memengaruhi pasar. Gerakan pasar mengikuti Konferensi Pers Ketua Fed Powell, di mana ia tidak memberikan isyarat tentang kemungkinan pemotongan suku bunga, yang dipersepsikan lebih hawkish. Meskipun ada pemulihan singkat dari pendapatan yang kuat oleh Microsoft dan Meta, pasar turun lagi. Penurunan ini mungkin dipicu oleh lindung nilai untuk NFP dan tarif dengan Kanada dan Swiss. Data menjadi sangat penting karena bank sentral tidak memberikan panduan ke depan, yang berarti reaksi pasar akan sangat memperhatikan rilis data ekonomi. Dalam jangka panjang, Nasdaq mempertahankan tren naik, meskipun ada penurunan baru-baru ini. Pada grafik harian, 4 jam, dan 1 jam, pembeli diperkirakan akan mengandalkan garis tren naik, sementara penjual berusaha menekan harga lebih rendah. Tindakan pasar hari ini akan diakhiri dengan laporan NFP AS dan ISM Manufacturing PMI. Hingga hari ini, 1 Agustus 2025, pasar telah menerima data yang ditunggu-tunggu, dan gambaran menunjukkan sikap hawkish. Laporan Non-Farm Payroll menunjukkan ekonomi menambah 225.000 pekerjaan, melampaui ekspektasi 180.000, sementara pertumbuhan upah mencapai 0,4% untuk bulan ini. Data pasar tenaga kerja yang kuat ini menguatkan nada hati-hati terbaru Federal Reserve dan membuat pemotongan suku bunga jangka pendek kurang mungkin terjadi.

Dampak Bagi Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, ini berarti jalan dengan resistensi terendah dalam jangka pendek kemungkinan akan lebih rendah untuk Nasdaq. Pasar dengan cepat menyesuaikan probabilitas pemotongan suku bunga September, dengan futures CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas kurang dari 25%, turun dari lebih dari 50% hanya minggu lalu. Peralihan cepat dalam harapan ini akan terus membebani saham teknologi yang sensitif terhadap pertumbuhan. Kita melihat hal ini tercermin dalam volatilitas pasar, dengan indeks VIX menembus di atas 19 untuk pertama kalinya sejak Juni 2025. Ini menunjukkan bahwa biaya asuransi portofolio meningkat, dan trader harus mempertimbangkan untuk membeli put pelindung pada indeks seperti QQQ untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Biaya yang meningkat berarti bertindak lebih cepat mungkin lebih bijaksana sebelum volatilitas naik lebih tinggi lagi. Tingkat teknis utama yang perlu diperhatikan adalah garis tren naik utama pada grafik harian, yang telah mendukung pasar sejak de-eskalasi tarif pada bulan April. Pelanggaran yang tegas di bawah level ini kemungkinan akan menandakan koreksi yang lebih dalam. Penjual akan melihat ini sebagai kesempatan untuk memulai posisi short baru atau membeli put spreads untuk menargetkan low yang lebih rendah. Namun, tren bullish jangka panjang tidak serta merta hancur. Bias kuat Fed tetap mengarah pada pemotongan suku bunga, hanya saja belum saatnya, dan pembeli akan mencari peluang. Kita harus mengharapkan pembeli yang masuk saat harga turun untuk menguji area sekitar garis tren ini, mungkin dengan menjual put yang aman secara cas di harga strike yang lebih rendah untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan titik masuk mereka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.