UBS investor sentiment di Swiss menunjukkan angka -2.1 untuk bulan Juni, dibandingkan dengan -22.0 sebelumnya. Ini menandakan perbaikan dan merupakan tingkat tertinggi yang tercatat sejak Februari. Meskipun ada tantangan terbaru terkait konflik Iran-Israel, ekspektasi jangka panjang untuk pertumbuhan dan inflasi tetap stabil. Ketidakpastian terkait politik geopolitik dan kebijakan perdagangan masih ada.

Penyesuaian Persepsi Risiko

Pergerakan dari -22.0 ke -2.1 dalam sentimen investor, berdasarkan data UBS, mencerminkan suasana yang lebih baik di kalangan peserta pasar di Swiss. Meskipun belum berada di wilayah positif, ini adalah pemulihan yang kuat dari pandangan pesimis pada bulan April. Ini adalah angka tertinggi sejak Februari, menunjukkan bahwa ekspektasi mulai sedikit membaik. Apa yang kita lihat di sini adalah penyesuaian persepsi risiko, meskipun tidak ada perubahan signifikan pada indikator ekonomi yang lebih luas tentang inflasi atau ekspektasi pertumbuhan. Melihat lebih dalam, ini memberitahu kita bahwa meskipun investor masih memiliki kekhawatiran — terutama tentang ketegangan geopolitik dan potensi gangguan perdagangan — mereka tidak lagi bereaksi dengan kuat terhadapnya dalam hal sentimen investasi mereka. Konflik Iran-Israel, meskipun jelas merupakan sumber ketidakpastian, tidak mengakibatkan pergeseran dalam proyeksi pertumbuhan harga atau output jangka panjang. Ekspektasi tetap stabil, yang cenderung mendukung strategi yang kurang reaktif dalam kepemilikan jangka pendek. Bagi mereka yang fokus pada derivatif, perubahan sentimen memberikan konteks berguna untuk bagaimana volatilitas dapat berperilaku dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat lebih sedikit perubahan cepat dalam ekspektasi, dan ini dapat membatasi jenis dislokasi harga yang sering dicari oleh pedagang opsi. Ini tidak berarti ada kekurangan peluang, tetapi waktu dan posisi perlu merespons lebih pada data yang dijadwalkan daripada berita geopolitik mendadak. Dengan proyeksi inflasi yang tetap datar, volatilitas implisit, terutama di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga, mungkin akan berdatar kecuali data keras mulai menyimpang dari konsensus saat ini.

Implikasi Untuk Volatilitas Dan Kinerja Sektor

Pandangan Schlatter, yang tercermin dalam angka yang lebih halus, menyiratkan bahwa beberapa orang percaya perubahan besar dari bank sentral tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Hal ini berdampak pada struktur jangka panjang volatilitas. Spread kalender mungkin menyempit, dan premi pada kontrak yang kedaluwarsa dekat bisa terkompresi. Dari pihak kami, biaya lindung nilai dalam derivatif yang terkait indeks harus sedikit moderat, meskipun tidak seragam di seluruh sektor, karena ketidakpastian politik akan terus menciptakan lonjakan sesekali. Juga, perhatikan dispersi. Sementara sentimen keseluruhan kurang negatif, tidak semua kelompok aset bereaksi dengan cara yang sama. Instrumen khusus sektor yang terkait dengan kebijakan perdagangan atau manufaktur mungkin masih mengalami periode perbedaan. Itu menciptakan lingkungan di mana pengaturan nilai relatif bisa menjadi lebih menarik daripada taruhan arah langsung. Ini juga waktu ketika kalibrasi risiko — terutama di sekitar paparan terhadap area kebijakan luar negeri yang tidak pasti — harus ditinjau. Indikator utama yang lebih rendah tidak menghilangkan dampak dari pergeseran mendadak.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.