Sentimen konsumen akhir untuk bulan Maret berada di angka 57.0, lebih rendah dibandingkan perkiraan 57.9. Dibandingkan dengan data sebelumnya, terjadi penurunan dari angka 64.7. Kondisi saat ini meningkat menjadi 63.8, melampaui perkiraan awal 63.5, sementara ekspektasi turun menjadi 52.6 dari perkiraan 54.2. Ekspektasi inflasi meningkat, dengan inflasi 1 tahun berada di 5.0% dan inflasi 5 tahun di 4.1%, yang merupakan yang tertinggi dalam 32 tahun. Dua pertiga konsumen memprediksi peningkatan angka pengangguran dalam setahun ke depan, menandai level tertinggi sejak 2009. Penurunan sentimen ini mempengaruhi berbagai kelompok demografis dan afiliasi politik, mencerminkan kekhawatiran yang luas. Poin-poin penting yang terlihat di sini menciptakan gambaran yang campur aduk tentang bagaimana konsumen memandang masa depan — tidak hanya dalam hal pertumbuhan ekonomi, tetapi juga stabilitas keuangan sehari-hari mereka. Angka sentimen utama jauh di bawah perkiraan, yang sering memicu pengkajian ulang terhadap selera risiko, khususnya bagi mereka yang memperhitungkan volatilitas jangka pendek. Penurunan dari angka sebelumnya menunjukkan hilangnya kepercayaan yang signifikan, mungkin lebih tajam daripada yang diperkirakan banyak orang beberapa minggu lalu. Ketika kondisi saat ini terlihat sedikit lebih baik tetapi ekspektasi untuk bulan-bulan mendatang memburuk, ini menunjukkan bahwa individu melihat perbaikan saat ini sebagai tidak dapat diandalkan atau sementara. Kita dapat menyimpulkan bahwa meskipun rumah tangga mungkin merasakan sedikit kelegaan — mungkin melalui biaya bahan bakar yang lebih rendah atau peningkatan pendapatan sementara — pandangan ke depan jauh dari optimis. Kemudian ada masalah inflasi. Ekspektasi jangka pendek tetap tinggi di 5.0%, sementara angka jangka panjang mencapai level yang belum pernah terlihat dalam tiga dekade. Ini bukan perubahan kecil. Yang menonjol adalah angka inflasi 5 tahun — biasanya bergerak lebih lambat, dan ketika meningkat hingga tingkat ini, kita harus mempertimbangkan apakah disinflasi benar-benar berjalan atau mungkin menghadapi kemunduran. Perubahan dalam sentimen ini terjadi di seluruh sektor, terlepas dari wilayah, kelompok pendapatan, atau kecenderungan politik, yang membuatnya sulit untuk diabaikan. Penting untuk dicatat bahwa hampir 67% sekarang memprediksi pengangguran yang lebih tinggi — itu adalah bagian tertinggi sejak krisis keuangan besar terakhir pada tahun 2009. Dari perspektif perdagangan, indikator-indikator ini penting. Kita mungkin akan melihat perubahan pandangan ini berdampak pada volatilitas tersirat, terutama di sektor-sektor yang terkait erat dengan permintaan siklis atau sensitif terhadap kejutan inflasi. Penyebaran yang menyempit atau pergeseran risiko dapat menunjukkan meningkatnya permintaan untuk perlindungan. Perasaan tentang pengangguran tidak boleh diabaikan sebagai data yang lemah — mereka cenderung memprediksi pengurangan dalam pengeluaran tidak wajib. Untuk mereka yang memperdagangkan instrumen yang terkait dengan perilaku konsumen atau risiko kredit, perubahan semacam ini memerlukan posisi awal. Kita mungkin perlu mengevaluasi seberapa banyak pemotongan yang benar-benar diperkirakan, dan apakah ketahanan ekspektasi inflasi — bahkan lebih dari inflasi itu sendiri — akan mulai mempengaruhi posisi durasi. Ini bergerak melampaui kebijakan; itu mulai disaring ke dalam permintaan nyata untuk perlindungan dalam jangka menengah. Secara keseluruhan, ini bukan hanya kasus satu angka buruk. Ini adalah tren yang muncul dalam ekspektasi, penentuan harga, dan sekarang dalam struktur volatilitas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.