Per 2 September 2025, opsi NVIDIA (NVDA) menunjukkan pandangan yang berbeda pada periode jangka pendek, menengah, dan panjang. Aktivitas opsi terutama terkonsentrasi pada kisaran 5–10% di atas harga spot, menunjukkan posisi bearish yang kuat. Banyak trader meragukan NVDA akan melanjutkan kenaikan dalam waktu dekat, meskipun ada dukungan untuk keuntungan kecil dan perlindungan terhadap penurunan yang dalam. Untuk opsi yang berakhir dalam waktu kurang dari 5 hari, trader cenderung optimis, mengharapkan stabilitas atau keuntungan moderat. Sebaliknya, periode 10–90 hari menunjukkan bias bearish, menandakan risiko penurunan yang potensial dalam 1–3 bulan ke depan. Setelah 120 hari, ada kepercayaan kembali, dengan taruhan bullish jangka panjang yang kuat mendukung pertumbuhan NVDA. Poin-poin penting dari analisis ini adalah bahwa trader opsi umumnya mendukung kinerja jangka pendek dan percaya pada pertumbuhan jangka panjang. Namun, jangka menengah terlihat rentan terhadap pengambilan untung dan volatilitas di sektor atau pasar yang lebih luas. Mereka yang memiliki posisi berakhir dalam jangka waktu 1–3 bulan mungkin perlu mengelola risiko dengan hati-hati. Berdasarkan pasar opsi, kami melihat gambaran yang rumit untuk NVIDIA dalam beberapa minggu mendatang. Untuk opsi yang berakhir dalam beberapa hari ke depan, sentimen optimis hati-hati menunjukkan bahwa saham dapat bertahan atau mengalami rebound kecil. Ini sejalan dengan konsolidasi saham setelah kinerja kuat tahun ini, di mana saham ini telah naik lebih dari 150% hingga awal September 2025. Kekhawatiran utama terletak pada periode antara sepuluh dan sembilan puluh hari ke depan, di mana trader menunjukkan bias bearish yang jelas. Data ekonomi terbaru, seperti CPI Agustus 2025 yang sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan yaitu 3,4%, telah memicu kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan moneter yang ketat. Tekanan makro ini kemungkinan berkontribusi pada ekspektasi penurunan di saham teknologi yang sedang naik seperti NVIDIA. Kecemasan jangka menengah ini terlihat dari aktivitas opsi yang berat terkonsentrasi 5% hingga 10% di atas harga saham saat ini, di mana posisi bearish sangat kuat. Sepertinya banyak trader menjual call pada level ini, bertaruh bahwa saham ini tidak memiliki momentum untuk mencapai kenaikan signifikan sebelum akhir tahun. Ini juga mencerminkan pasar yang mencerna panggilan hasil NVIDIA terakhir pada Agustus 2025, di mana panduan pemberi hasilnya solid tetapi tidak memberikan kejutan positif yang besar sebagaimana terlihat di kuartal sebelumnya. Kami ingat koreksi tajam di saham teknologi selama periode 2022-2023 ketika sentimen suku bunga berubah, dan sejarah ini mempengaruhi posisi hati-hati saat ini. Pasar tampaknya sedang melindungi diri terhadap skenario pengambilan untung yang serupa, meskipun narasi kecerdasan buatan jangka panjang perusahaan tetap utuh. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) juga telah meningkat menjadi 17, menunjukkan peningkatan ketidakpastian pasar secara lebih luas. Untuk beberapa minggu mendatang, ini menunjukkan strategi yang memanfaatkan aksi harga yang terbatas atau penurunan moderat dapat menjadi menguntungkan. Trader mungkin mempertimbangkan untuk menjual call tertutup terhadap posisi saham panjang yang ada untuk menghasilkan pendapatan sambil melindungi terhadap penurunan kecil. Alternatif lain, menyiapkan credit spreads dapat memanfaatkan premium tinggi pada opsi yang berada di luar uang, mencerminkan sentimen pasar yang terpecah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.