Sentimen risiko positif terus berlanjut, terutama dipengaruhi oleh komentar Trump tentang tarif, yang menyatakan bahwa tarif mungkin lebih rendah dalam beberapa kasus. Antisipasi rencana yang akan diungkapkan besok pukul 15:00 ET menambah ketidakpastian di pasar. Aset berisiko, termasuk saham dan bitcoin, mengalami kenaikan hari ini. Data yang akan datang mencakup US ISM Manufacturing PMI dan Lowongan Kerja, meskipun keduanya mungkin menunjukkan kelemahan.

Sensitivitas Pasar Terhadap Perkembangan Tarif

Data terbaru mencerminkan ketidakpastian masa lalu yang berasal dari ketakutan tarif. Berita yang lebih baik dari yang diharapkan mengenai tarif bisa mendorong peningkatan investasi pada aset berisiko, sementara berita negatif mungkin meningkatkan kekhawatiran pertumbuhan. Saat sentimen risiko tetap stabil, terutama di tengah isyarat politik yang berubah, para trader bereaksi terhadap serangkaian berita baru yang menawarkan kemungkinan pelunakan kebijakan. Dengan komentar dari Trump yang merujuk pada pengurangan tarif di beberapa area, suasana langsung beralih ke optimisme yang hati-hati. Namun, perhatian kini tertuju pada pengumuman yang dijadwalkan besok pukul 15:00 ET, yang menciptakan ketegangan dalam lingkungan yang seharusnya berisiko. Kenaikan saat ini pada aset seperti bitcoin dan ekuitas mencerminkan pemulihan, kemungkinan besar dibangun berdasarkan spekulasi bahwa syarat perdagangan tidak akan diperketat melebihi ekspektasi. Ada perasaan jelas bahwa setiap keuntungan pasar sedang diperdagangkan secara taktis, dengan peserta yang menyesuaikan eksposur untuk menangkap momentum jangka pendek, bukan komitmen jangka panjang. Kita telah mencatat bahwa rilis terbaru, meskipun melihat kembali, telah menyoroti kerusakan yang sudah terjadi oleh ketidakpastian perdagangan sebelumnya. Ini jelas terlihat di bidang seperti perekrutan dan produksi industri. Jika ketakutan sebelumnya mulai mereda, baik melalui perubahan kebijakan formal atau penyesuaian nada verbal, kita bisa melihat peningkatan lebih lanjut di area siklikal yang telah tertinggal.

Perkiraan Mengenai Volatilitas dan Posisi

Angka ekonomi yang dijadwalkan hari ini – khususnya ISM Manufacturing PMI dan JOLTS – memiliki potensi untuk memperkuat nada pencarian risiko ini atau menariknya kembali dengan tajam. Jika hasilnya lemah, tetapi masih dalam ekspektasi, kita mungkin melihatnya diabaikan saat pasar lebih berfokus pada panduan ke depan dari suara kebijakan. Di sisi lain, angka yang memburuk secara tajam bisa memicu kembali kekhawatiran tentang ketahanan domestik, yang mengarah pada penyesuaian eksposur yang cepat. Penting untuk mengamati pasar suku bunga untuk sinyal awal dari perubahan posisi. Volatilitas opsi jangka pendek tetap relatif tenang, menunjukkan kurangnya ketakutan terhadap pergerakan harga besar saat ini. Itu mungkin berubah tergantung pada arah dan nada rilis besok. Dari sudut pandang posisi, asimetri risiko kini kemungkinan besar mengarah ke paruh kedua minggu yang lebih volatil. Trader harus siap untuk gerakan di luar kisaran yang baru-baru ini tercatat, terutama jika waktu atau isi rencana yang diharapkan menyimpang dari konsensus. Waktu kini menjadi penting, bukan hanya isi. Reaksi pasar terhadap pesan politik semakin tajam, terutama ketika dijadikan acuan terhadap data makro yang lemah. Dengan demikian, nada dovish sendiri mungkin tidak cukup – hal itu perlu dipadukan dengan rincian nyata atau jadwal implementasi jangka pendek. Kita harus tetap waspada di aset yang baru-baru ini meroket tanpa banyak dukungan pendapatan atau data. Beberapa rotasi ke area defensif bisa mengikuti jika ada tanda-tanda pengetatan atau penundaan. Demikian juga, posisi yang terlalu terlindungi bisa dengan cepat kembali jika rincian besok menunjukkan perbaikan aliran perdagangan global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.