Reaksi Pasar Dan Langkah Awal
Pada saat tulisan ini dibuat, emas (XAU/USD, harga emas terhadap dolar AS) naik 1,32% hari ini ke $5.331. West Texas Intermediate (WTI, patokan harga minyak mentah AS) turun 0,31% hari ini ke $71,10. Ancaman Iran terkait Selat Hormuz kembali muncul, mirip dengan pernyataan keras yang muncul pada 2025. Namun kali ini, reaksi awal pasar beragam. Kenaikan tajam emas ke atas $5.300 menunjukkan perpindahan ke aset aman sudah terjadi. Penurunan kecil WTI bisa menyesatkan dan kemungkinan sementara. Harga tertahan oleh laporan terbaru Energy Information Administration (EIA, lembaga resmi pemerintah AS untuk data energi) minggu lalu, yang menunjukkan persediaan minyak mentah AS naik tak terduga 3,2 juta barel. Kami menilai data pasokan ini menutupi risiko geopolitik besar jika “titik sempit” jalur laut ini ditutup. Titik sempit berarti jalur pelayaran yang sangat sempit dan penting; Selat Hormuz membantu arus hampir 21% konsumsi cairan minyak bumi global (total produk minyak cair yang dipakai dunia, seperti minyak mentah dan bahan bakar). Bagi trader energi, ini mengarah pada ide membeli call option out-of-the-money pada kontrak berjangka Brent dan WTI. Call option adalah kontrak yang memberi hak (bukan kewajiban) untuk membeli pada harga tertentu; out-of-the-money berarti harga itu masih kurang menguntungkan dibanding harga pasar saat ini, sehingga biasanya lebih murah namun berisiko lebih tinggi. Kontrak berjangka (futures) adalah perjanjian membeli/menjual aset di masa depan pada harga yang disepakati. Volatilitas tersirat (implied volatility, perkiraan pasar atas besar kecilnya pergerakan harga ke depan yang tercermin di harga opsi) pada opsi minyak sudah naik 18% pagi ini, tetapi potensi kenaikan dari gangguan pasokan bisa lebih besar. Strategi ini memberi peluang untung besar dengan risiko yang sudah dibatasi sebesar premi opsi (biaya membeli opsi).Ide Penempatan Posisi Dan Lindung Nilai
Lonjakan emas menunjukkan ketakutan menjadi penggerak utama pasar. Jangan mengejar kenaikan harga spot (harga tunai saat ini), tetapi gunakan derivatif untuk mengelola posisi. Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya mengikuti aset lain. Pertimbangkan menjual covered call dari kepemilikan emas yang sudah ada untuk memperoleh pendapatan. Covered call berarti menjual call option sambil memiliki aset dasarnya, sehingga risikonya lebih terkontrol. Atau, beli call spread untuk berspekulasi naik dengan modal dan risiko lebih kecil. Call spread adalah strategi membeli dan menjual call option pada level harga berbeda untuk membatasi biaya sekaligus membatasi potensi untung. Kami memperkirakan volatilitas pasar secara luas akan naik karena ketidakpastian ini. VIX (indeks yang mengukur perkiraan volatilitas pada indeks saham S&P 500) sudah naik ke 25,4, tertinggi dalam tiga bulan. Trader bisa membeli call option VIX atau membeli put pada indeks saham besar seperti SPY ETF untuk lindung nilai portofolio saham. Put option adalah kontrak yang memberi hak untuk menjual pada harga tertentu; ETF adalah produk investasi yang diperdagangkan seperti saham dan mengikuti suatu indeks. Perhatikan sektor pelayaran karena mereka berada di garis depan. Operator kapal tanker besar bisa melihat biaya asuransi dan operasional melonjak, sehingga laba tertekan. Kami menyarankan trader membeli protective put options pada ETF pelayaran besar sebagai lindung nilai langsung terhadap penutupan selat. Protective put berarti membeli put untuk membatasi kerugian jika harga aset turun.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
