Pejabat pemerintahan Trump menjelaskan bahwa barang-barang USMCA akan tetap mendapatkan pengecualian tarif, meskipun ada pernyataan sebelumnya. Sebelumnya, Presiden Trump memberlakukan tarif 35% pada Kanada, yang menyebabkan penurunan tajam nilai dolar Kanada. Pengenaan tarif menyebabkan kenaikan nilai USD, sedangkan EUR, AUD, NZD, GBP, JPY, CHF, dan CAD mengalami penurunan tajam. Setelah klarifikasi mengenai pengecualian tarif, dolar Kanada menunjukkan pemulihan dari penurunan sebelumnya.

Reaksi Pasar dan Volatilitas

Meskipun ketegangan tampaknya sedikit mereda setelah klarifikasi kebijakan, reaksi mendasar terhadap penempatan tarif awal tetap terpendam dalam pergerakan harga terkini. Penurunan yang mendalam di berbagai mata uang—kecuali dolar AS—menunjukkan bahwa pelaku pasar terkejut, dan pengukuran volatilitas menunjukkan bahwa harga masih mengandung premi untuk ketidakpastian. Perhatikan bahwa dolar AS mempertahankan kekuatannya secara menyeluruh, dengan permintaan yang meluas muncul saat trader mencari keamanan. Respons ini cocok dengan perilaku yang biasanya terlihat selama periode stres geopolitik yang tiba-tiba. Menilai pergerakan yang cepat di AUD dan NZD, sentimen tampaknya lebih dipengaruhi oleh risiko perdagangan global daripada oleh pembaruan indikator domestik. Ini menunjukkan adanya pemisahan sementara antara data makroekonomi lokal dan penilaian mata uang.

Pandangan Derivatif tentang Risiko

Dari sudut pandang derivatif, penyimpangan harga opsi telah melebar, terutama pada pasangan CAD dengan masa kadaluarsa pendek, menunjukkan bahwa pasar mempertimbangkan ketidakjelasan kebijakan yang berkelanjutan. Volatilitas put-call juga menunjukkan asimetri ringan, lebih memihak pada penurunan CAD, meskipun ada pemulihan baru-baru ini. Ini menunjukkan bahwa aktivitas lindung nilai tetap berhati-hati dan penumpukan minat terbuka tampak lebih defensif daripada spekulatif. Saat struktur pasar beradaptasi, penting untuk tepat dalam menginterpretasikan risiko melalui hubungan beta historis dan aliran yang adaptif. Bagi mereka yang memiliki eksposur yang ada atau pemicu berbasis model, sekarang bukan waktunya untuk hanya mengandalkan metrik teknis atau kelanjutan tren. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.