Pada bulan September, China akan meluncurkan kebijakan baru yang bertujuan untuk memperluas konsumsi layanan. Inisiatif ini mengikuti rilis data terbaru yang menunjukkan kinerja yang lebih lemah. Angka terbaru menunjukkan penurunan dalam laba industri, dengan bulan Juli mengalami penurunan sebesar 1,5% dibandingkan tahun lalu. Ini merupakan perbaikan dari bulan sebelumnya, yang mengalami penurunan 4,3%.

Pergeseran Fokus Pemerintah

Dengan China mengisyaratkan kebijakan baru di bulan September untuk meningkatkan konsumsi layanan, kami melihat peluang perdagangan yang jelas terbentuk. Pengumuman ini tidak mengejutkan, mengingat kelemahan industri yang berlanjut seperti yang dikonfirmasi oleh penurunan laba industri sebesar -1,5% pada bulan Juli. Ini memperkuat pandangan kami bahwa fokus pemerintah beralih secara tegas menuju sisi ekonomi yang dipimpin oleh konsumen. Data tersebut mengkonfirmasi tren yang lebih besar yang telah kami lacak sejak akhir 2024. Meskipun PMI Layanan resmi China terdaftar di 53,5 untuk Juli 2025, yang menunjukkan ekspansi, laju pertumbuhannya telah melambat, dan kepercayaan konsumen tetap rapuh. Stimulus yang direncanakan ini bukan hanya reaksi terhadap satu bulan data buruk, tetapi langkah yang diperlukan untuk mendukung mesin utama pertumbuhan ekonomi. Dalam beberapa minggu menjelang pengumuman September, sebaiknya kita membangun posisi beli pada saham perusahaan China yang berfokus pada konsumen. Ini dapat dilakukan dengan membeli opsi call pada raksasa teknologi dan platform e-commerce yang terdaftar di Hang Seng Tech Index, atau melalui ETF seperti KWEB. Melihat preseden historis, pengumuman stimulus yang berfokus pada konsumsi serupa di tahun 2023 dan 2024 menghasilkan reli yang tajam, meskipun kadang-kadang bersifat sementara, pada nama-nama ini.

Dampak Strategi Pasar

Volatilitas yang tersirat pada aset-aset ini telah mulai meningkat, menunjukkan bahwa pasar mulai memperhitungkan langkah yang didorong oleh kebijakan. Dengan masuk sekarang, kita masih dapat memperoleh keuntungan dari pengumuman yang diharapkan sebelum volatilitas menjadi terlalu mahal. Strategi ini memposisikan kita untuk mendapatkan manfaat dari target langsung dukungan pemerintah yang akan datang. Sebaliknya, penurunan laba industri yang terus berlanjut menunjukkan pandangan negatif untuk komoditas industri. Data menunjukkan bahwa permintaan untuk material seperti bijih besi dan tembaga kemungkinan tetap rendah. Oleh karena itu, kita harus mempertahankan posisi jual pada kontrak berjangka terkait untuk melindungi portofolio kita dari kelemahan di ekonomi lama China. Outlook untuk yuan tetap tidak pasti, memberikan kesempatan untuk melakukan perdagangan volatilitas mata uang. Stimulus yang kuat dapat meningkatkan mata uang, tetapi kekecewaan dapat membuat pasangan USD/CNH naik lebih tinggi. Kita dapat menggunakan opsi straddle pada mata uang untuk memposisikan diri untuk pergerakan signifikan ke salah satu arah begitu rincian kebijakan diungkapkan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.