USD sedikit mengalami penguatan saat sesi perdagangan di Amerika Utara dimulai, dengan saham dan imbal hasil juga mengalami kenaikan. Ini menyusul hari perdagangan sebelumnya yang beragam. Presiden Trump diperkirakan akan berbicara di CNBC di awal sesi. Saham AS sedang naik, dengan imbal hasil obligasi sedikit meningkat setelah penurunan singkat. Pagi ini, data perdagangan untuk AS dan Kanada akan dirilis, bersama dengan indeks S&P PMI akhir, yang saat ini menunjukkan 54.6 untuk sektor manufaktur dan 55.2 untuk layanan. PMI ISM untuk bulan Juli diperkirakan akan dirilis kemudian dengan prediksi 51.5, naik dari 50.8 bulan lalu. Notulen rapat Bank of Japan bulan Juni diterbitkan semalam, menunjukkan kesiapan untuk menaikkan suku bunga jika pertumbuhan dan inflasi sesuai dengan perkiraan, meskipun pendapat bervariasi mengenai waktu pelaksanaannya.

Laporan Pendapatan Perusahaan

Poin-poin penting laporan pendapatan perusahaan menunjukkan Pfizer melampaui ekspektasi dengan EPS Q2 sebesar $0.78 dan pendapatan sebesar $14.65 miliar. Namun, Caterpillar sedikit melewatkan ekspektasi EPS, meskipun pendapatannya melebihi prediksi. BP melaporkan pendapatan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dan mengumumkan pembelian kembali saham sebesar $750 juta. Infineon dan Palantir juga melampaui ekspektasi laba. Data PMI Eropa menunjukkan hasil campuran, dengan Inggris, Jerman, Spanyol, dan China melampaui ekspektasi, sementara UE, Prancis, Italia, dan indeks komposit China gagal memenuhi target. Dalam perdagangan pra-pasar, indeks Dow, S&P, dan NASDAQ naik. Imbal hasil utang AS untuk periode 2 tahun, 5 tahun, 10 tahun, dan 30 tahun telah meningkat. Harga komoditas juga sedikit turun, dengan minyak mentah, emas, dan bitcoin semuanya mengalami penurunan nilai. Dengan dolar AS dan imbal hasil obligasi yang meningkat, fokus kita adalah pada data ISM Manufaktur hari ini pada pukul 10 pagi ET. Pembacaan yang kuat di atas prediksi 51.5 dapat mengonfirmasi ketahanan ekonomi, kemungkinan membuat imbal hasil dan dolar semakin tinggi. Ini menjadikan opsi jangka pendek pada indeks seperti SPX sensitif terhadap pergerakan harga signifikan menjelang rilis. Kekakuan inflasi yang baru-baru ini terlihat dalam laporan CPI bulan Juli yang mencapai sekitar 3.4%, menempatkan Federal Reserve dalam posisi sulit. Angka ISM yang tinggi akan meningkatkan kemungkinan Fed yang lebih hawkish, sebuah skenario yang dapat dimanfaatkan trader dengan opsi pada kontrak berjangka suku bunga. Kenaikan imbal hasil 10 tahun kembali di atas 4.20% pagi ini menunjukkan pasar sudah mulai gelisah.

Strategi dan Analisis Pasar

Kami melihat bahwa Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah berfluktuasi di pertengahan belasan, yang menunjukkan premi opsi tidak terlalu tinggi. Ini memberikan kesempatan bagi trader untuk membeli straddle atau strangle pada indeks utama menjelang rilis data ISM. Strategi semacam ini akan menguntungkan dari pergerakan pasar yang signifikan, terlepas dari arahnya. Melihat global, gambaran ekonomi sedang berbeda, menciptakan peluang di pasar valuta asing. Kelemahan yang terlihat pada data PMI kemarin dari Zona Euro dan Prancis bertentangan tajam dengan kekuatan yang diharapkan di AS. Kami percaya tren ini mendukung posisi beli pada dolar AS terhadap euro, sebuah perdagangan yang dapat diungkapkan melalui opsi pada ETF FXE atau langsung di kontrak berjangka mata uang. Laporan pendapatan terbaru mengungkapkan pasar yang terpecah, yang ideal untuk perdagangan pasangan menggunakan derivatif. Kami melihat kekuatan di sektor teknologi dan kesehatan, dengan Palantir dan Pfizer melampaui ekspektasi, menunjukkan potensi kenaikan pada opsi call di ETF XLK dan XLV. Sebaliknya, laporan pendapatan Caterpillar yang tidak memenuhi harapan mengisyaratkan tekanan marjin yang mungkin terjadi bagi sektor industri, mendukung spread opsi put bearish di ETF seperti XLI, terutama mengingat data campuran dari China. Komoditas jelas bereaksi terhadap dolar yang lebih kuat dan imbal hasil yang meningkat, seperti terlihat dari penurunan tajam harga emas pagi ini. Jika data ekonomi hari ini memperkuat tren ini, kami memperkirakan penurunan lebih lanjut untuk emas, sehingga opsi put pada ETF GLD menjadi pembelian perlindungan atau spekulatif yang menarik. Kelemahan minyak mentah, meskipun beberapa tanda-tanda ekonomi positif, menunjukkan kekhawatiran yang terus berlanjut terhadap permintaan global, semakin membenarkan sikap hati-hati pada sektor industri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.