S&P 500 dibuka dengan tekanan jual besar lalu pulih saat aksi beli mengambil alih di sesi berikutnya. Ini menghasilkan kenaikan dalam hari yang sama (intraday), karena pergerakan pasar sebelumnya mulai “terbalik” dan berubah arah. Kondisi pasar disebut sulit untuk swing trading (gaya jual-beli yang menahan posisi beberapa hari) karena sangat peka terhadap peristiwa di Timur Tengah. Perdagangan disebut didorong oleh perubahan cepat antara rasa takut dan optimisme tentang berapa lama situasi akan berlangsung dan bagaimana perkembangannya.

Reversal Intraday Dan Kendali Pasar

Harga minyak dilaporkan tetap tinggi dan tidak turun. Tulisan itu menunjuk dolar AS dan imbal hasil jangka pendek sebagai indikator utama (key indicators) untuk melihat pergerakan risk-on atau risk-off (risk-on = investor berani mengambil risiko; risk-off = investor menghindari risiko), bersama logam mulia (seperti emas) dan Bitcoin. Monica Kingsley digambarkan sebagai trader (pelaku jual-beli di pasar) dan analis keuangan yang melayani investor dan trader sejak Februari 2020. Pola yang diperkirakan muncul lagi: kepanikan jual di awal berubah menjadi pembalikan arah yang kuat dalam hari yang sama (intraday reversal). Penting untuk menyesuaikan diri dengan perubahan cepat ini secara langsung (real-time), bukan berpegang pada prediksi harian yang kaku. Lingkungan seperti ini menguntungkan trader yang lentur dan merespons struktur pasar yang sedang terbentuk. Swing trading tetap berisiko karena pasar sangat sensitif terhadap berita utama (headline) dari Timur Tengah. Kondisi gelisah serupa terlihat sepanjang 2024, ketika eskalasi atau penurunan ketegangan yang “terasa” memicu pergerakan tajam dan sulit diprediksi. Dengan indeks VIX (ukuran “rasa takut”/volatilitas pasar) terus bertahan di atas 18, premi opsi (biaya untuk membeli kontrak opsi) menjadi tinggi, mencerminkan ketidakpastian yang sudah “terharga” di pasar.

Sinyal Yang Menentukan Risk On Risk Off

Dengan harga minyak mentah (crude oil) bertahan di atas $85 per barel, tekanan inflasi (kenaikan harga) belum mereda, sehingga membuat posisi Federal Reserve (bank sentral AS) tetap sulit. Karena itu, trader sebaiknya memantau imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka pendek (short-term Treasury yields) dan U.S. Dollar Index/DXY (indeks kekuatan dolar terhadap mata uang utama) untuk arah pergerakan cepat. Lonjakan imbal hasil 2 tahun (2-year yield) di atas 4,5% berulang kali memicu sentimen risk-off, menjadi sinyal untuk membeli put jangka pendek (opsi put = kontrak yang diuntungkan saat harga turun) pada aset yang sensitif terhadap pertumbuhan (growth-sensitive assets = aset yang cenderung naik saat ekonomi tumbuh, misalnya saham teknologi). Karena volatilitas tinggi (harga mudah berubah cepat), strategi derivatif (produk turunan seperti opsi) sebaiknya fokus pada waktu yang sangat pendek, sering hanya beberapa jam. Membeli straddle atau strangle (strategi opsi untuk memanfaatkan pergerakan besar; straddle = beli call dan put di harga yang sama, strangle = beli call dan put di harga berbeda) sebelum pengumuman geopolitik yang sudah diperkirakan bisa masuk akal, tetapi mahal. Pendekatan yang lebih lincah adalah menunggu tren intraday yang jelas, dikonfirmasi oleh pergerakan dolar, lalu memakai opsi call atau put (opsi call = kontrak yang diuntungkan saat harga naik; opsi put = saat harga turun) untuk mengikuti momentum singkat itu. Perhatikan emas dan Bitcoin sebagai sinyal konfirmasi tambahan untuk sentimen pasar. Dalam setahun terakhir, terlihat korelasi Bitcoin yang makin besar dengan aset berisiko (risk assets = aset yang cenderung turun saat investor takut risiko) pada jam perdagangan, sehingga berguna sebagai indikator intraday, meski tetap mudah bergejolak. Perbedaan tajam ketika emas naik sementara Bitcoin turun dapat menandakan perpindahan kuat ke aset aman (flight to safety = investor beralih ke aset yang dianggap lebih aman). Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.