Kenaikan mata uang Kanada didorong oleh data pekerjaan yang kuat, berlawanan dengan kondisi pasar tenaga kerja AS yang lebih lemah. Meskipun ada kekhawatiran tentang kualitas pekerjaan, tingkat pengangguran di Kanada menurun tajam, dengan kenaikan upah yang tinggi dan penambahan pekerjaan penuh waktu rata-rata 26.000 selama tiga bulan terakhir. Pasar memperkirakan Bank of Canada akan mulai mengetatkan kebijakan akhir tahun depan, memperkecil selisih bunga dan memperkuat dolar Kanada. Jika prediksi perubahan suku bunga terbukti—100 poin dasar pemotongan dari Federal Reserve AS dan 50 poin penguatan dari Bank of Canada—selisih kebijakan mungkin menyusut dari 175 ke 25 poin dasar. Dolar Kanada mempertahankan kenaikan dari hari Jumat, menandai pemulihan terkuatnya sejak April dan mendekati estimasi nilai wajar di 1.3801.

Momentum Bearish USD

Kerugian USD pada akhir pekan lalu mengganggu tren bullish pertengahan tahun, dengan kerugian spot mencapai target double top 1.4140 dan turun di bawah 50% retracement dari rally Juni-November (1.3840). Momentum bearish USD saat ini dapat menyebabkan kerugian lebih lanjut, berpotensi mencapai kisaran mid-1.37. Level resistensi untuk USD diidentifikasi antara 1.3975 dan 1.4025. Divergensi yang kami identifikasi akhir tahun lalu antara ekonomi Kanada dan AS semakin terlihat jelas. Laporan terbaru dari Statistics Canada, yang dirilis pada 5 Desember 2025, menunjukkan penambahan 45.000 pekerjaan yang kuat, menjaga pertumbuhan upah tetap stabil di 5,2%, sementara data non-pertanian AS menunjukkan kenaikan yang lebih lemah dari yang diharapkan, hanya 150.000. Ini mengkonfirmasi ketahanan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja Kanada dibandingkan dengan perlambatan di Amerika Serikat. Pemisahan ekonomi ini telah mendorong kebijakan bank sentral yang kami duga sepanjang tahun 2025. Saat melihat kembali, Bank of Canada memang telah mengetatkan suku bunga kebijakannya sebesar 50 poin dasar tahun ini, sementara Federal Reserve telah memangkas suku bunganya total 75 poin dasar untuk mendukung ekonomi yang melambat. Perbedaan suku bunga ini telah menyusut secara signifikan, memberikan dorongan kuat bagi dolar Kanada.

Respons Tingkat Pertukaran

Tingkat pertukaran USD/CAD telah merespons sesuai, mematahkan tren bullish yang ada selama sebagian besar tahun 2024. Pasangan ini kini menguji level yang belum terlihat sejak musim panas tahun itu, dengan momentum yang jelas menguntungkan kekuatan dolar Kanada lebih lanjut. Mengingat latar belakang fundamental, kami melihat potensi kerugian untuk meluas menuju zona dukungan 1.3750 dalam beberapa minggu ke depan. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put USD/CAD adalah cara yang mudah untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam kekuatan dolar Kanada sambil membatasi risiko pada premi yang dibayarkan. Menjual spread call out-of-the-money pada USD/CAD juga bisa dipertimbangkan untuk mengumpulkan premi, memanfaatkan pandangan bahwa rally signifikan tidak mungkin terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.