Pasangan EUR/USD mundur sementara karena Dolar AS stabil setelah rilis data ekonomi AS terbaru. Data menunjukkan indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk bulan September sesuai harapan, mempertahankan prospek inflasi yang stabil. Euro mengurangi kenaikan sebelumnya, diperdagangkan sekitar 1.1635, setelah mencapai puncak harian 1.1628. Meskipun demikian, pasangan ini siap untuk mendapatkan keuntungan mingguan kedua berturut-turut, dengan meningkatnya harapan pasar untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve.

Laporan September

Laporan PCE bulan September mengungkapkan kenaikan bulanan 0.2% pada PCE Inti, sesuai dengan prediksi, sementara tingkat tahunan sedikit menurun menjadi 2.8%. PCE utama tetap konsisten di 0.3% untuk bulan tersebut, sesuai dengan ramalan. Pendapatan Pribadi melampaui ekspektasi, naik 0.4%, sementara Pengeluaran Pribadi meningkat 0.3%. Survei Universitas Michigan menunjukkan sentimen konsumen yang meningkat, dengan Indeks Sentimen Konsumen naik menjadi 53.3. Data tenaga kerja menunjukkan hasil yang beragam, dengan penurunan dalam Perubahan Pekerjaan ADP, pengurangan Pemutusan Kerja Challenger, dan klaim pengangguran awal yang lebih sedikit. Elemen-elemen ini mendukung pendekatan Federal Reserve yang lebih dovish, dengan pasar memprediksi kemungkinan 87% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan kebijakan mendatang. Dolar AS menguat, terutama terhadap Yen Jepang.

Ekspektasi Pasar

Dengan Dolar AS melemah, kami melihat EUR/USD bergerak mendekati puncak baru-baru ini sekitar 1.1635. Angka pekerjaan terbaru dari pagi ini, Non-Farm Payrolls bulan November, jauh lebih lemah dari yang diharapkan hanya 95,000. Ini memperkuat keyakinan pasar bahwa Federal Reserve siap mengubah kebijakannya. Sinyal perekrutan yang lemah ini muncul tepat setelah kami melihat laporan Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Oktober menunjukkan inflasi inti yang melunak menjadi 2.8%. Melihat kembali, ini mengingatkan kami pada pola akhir tahun 2023 ketika melambatnya inflasi dan pertumbuhan pekerjaan mendahului perubahan kebijakan besar. Dua data ini bersama-sama membangun argumen kuat untuk kebijakan Fed yang lebih dovish. Akibatnya, kami melihat ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan 16-17 Desember meroket. Alat CME FedWatch sekarang menunjukkan probabilitas 91% untuk pemotongan 25 basis poin, naik dari hanya 70% seminggu yang lalu. Pergeseran sentimen ini menjadi penggerak utama di balik pergerakan mata uang saat ini. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa mereka harus memposisikan diri untuk terus melemahnya dolar terhadap mata uang seperti Euro dalam beberapa minggu ke depan. Kami sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi beli pada EUR/USD, karena ini memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik sambil membatasi potensi kerugian. Volatilitas implisit diperkirakan akan meningkat signifikan menjelang pengumuman Fed pada 17 Desember. Risiko utama terhadap pandangan ini adalah adanya data yang jauh lebih kuat atau komentar bernada hawkish dari pejabat Fed sebelum pertemuan. Oleh karena itu, kami juga harus mempertimbangkan strategi yang melindungi terhadap lonjakan tajam dolar jika Fed tidak memotong suku bunga. Ini bisa melibatkan pembelian opsi jual murah, yang berada di luar uang pada EUR/USD sebagai perlindungan. Buat akun VT Markets hidup Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.