Dow Jones Industrial Average mengalami kenaikan awal karena Indeks Harga Produsen (PPI) AS menunjukkan inflasi yang lebih rendah, meningkatkan harapan akan pemotongan suku bunga Federal Reserve. Namun, optimisme ini menjadi lebih moderat setelah saran Presiden Trump untuk mencopot Ketua Fed Jerome Powell, meskipun dia tidak memiliki wewenang untuk melakukannya. Pasar saham awalnya merosot tetapi kembali stabil saat Trump sementara waktu mundur dari tindakan terhadap Powell. Meskipun demikian, penyampaian surat pemecatan oleh Trump kepada Kongres menunjukkan keinginannya untuk menemukan cara menggantikan Ketua Fed.

Data Inflasi PPI AS

Data inflasi PPI AS, yang menunjukkan penurunan menjadi 2,6% setiap tahun dari sebelumnya 3,0%, memperkuat optimisme pasar untuk pemotongan suku bunga. Namun, para pedagang tetap berhati-hati, dengan kemungkinan 40% bahwa tidak ada pemotongan suku bunga pada bulan September, menurut Alat FedWatch dari CME. Dow Jones berada di bawah tekanan meskipun telah mengalami kenaikan baru-baru ini, menghadapi resistensi di bawah 45.000 dan menguji level 44.000. Potensi penurunan lebih lanjut ada jika dukungan kunci, seperti Rata-Rata Pergerakan Eksponensial 50-hari di dekat 43.095, gagal bertahan. Indeks Dow Jones, yang terdiri dari 30 saham besar AS, dipengaruhi oleh pendapatan perusahaan, data makroekonomi, dan keputusan suku bunga Federal Reserve. Kami melihat Indeks Harga Produsen yang lebih rendah sebagai sinyal positif secara fundamental, tetapi tekanan politik yang diterapkan pada Ketua Federal Reserve menciptakan ketidakpastian yang signifikan. Konflik antara data ekonomi positif dan risiko politik berarti para pedagang harus bersiap untuk volatilitas. Pasar terjebak antara harapan akan kebijakan moneter yang lebih mudah dan ketakutan akan ketidakstabilan di bank sentral.

Strategi Perdagangan untuk Masa Ketidakpastian

Mengingat sinyal yang campur aduk ini, kami percaya para pedagang harus menggunakan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga daripada arah tertentu. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), ukuran utama ketakutan pasar, telah berada di dekat level yang relatif rendah 13, menjadikan kontrak opsi lebih murah dibandingkan. Ini memberikan peluang untuk membeli perlindungan atau bertaruh pada pergerakan di masa depan sebelum volatilitas mungkin meningkat. Perdebatan yang terus berlanjut tentang pemotongan suku bunga, dengan alat CME FedWatch baru-baru ini menunjukkan sekitar 62% kemungkinan pemotongan pada bulan September, menyoroti risiko acara yang penting. Ini bukan konsensus pasar, yang berarti hasil pertemuan Fed berikutnya bisa memicu gerakan harga besar. Kami menyarankan para pedagang bisa memposisikan diri untuk ini dengan menggunakan straddle pada ETF indeks, yang dapat menguntungkan dari kenaikan tajam atau penjualan besar. Secara teknis, Dow Jones sedang diperdagangkan dalam kisaran yang terdefinisi dengan baik yang ideal untuk strategi opsi. Kami mempertimbangkan untuk menjual opsi call out-of-the-money dengan harga strike di atas resistensi 45.000 untuk mengumpulkan premi. Pada saat yang sama, membeli opsi put perlindung di bawah dukungan kritis dari Rata-Rata Pergerakan Eksponensial 50-hari menawarkan lindung nilai terhadap penurunan tajam. Secara historis, pasar bereaksi dengan kekacauan terhadap setiap ancaman yang dipersepsikan terhadap independensi bank sentral, yang memperbesar risiko yang ditimbulkan oleh iklim politik saat ini. Situasi yang melibatkan Mr. Powell adalah risiko tail yang tidak terukur yang bisa membatalkan data ekonomi positif. Oleh karena itu, kami berpikir menambahkan opsi put perlindungan berdurasi lebih lama atau opsi call VIX adalah cara yang bijak untuk mengasuransikan portofolio terhadap kejutan pasar yang tiba-tiba dan dipicu oleh politik. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.