Indeks saham utama AS ditutup lebih rendah setelah data ISM yang lebih lemah, menandai tingkat terendah sejak Mei. Rata-rata industri Dow turun 61,90 poin, atau 0,14%, menjadi 44.111,74. Indeks S&P turun 30,77 poin, atau 0,49%, menjadi 6.299,17. Indeks NASDAQ menurun 137,03 poin, atau 0,65%, menjadi 20.916,55. Indeks Russell 2000 dengan perusahaan kecil naik 13,36 poin, atau 0,60%, mencapai 2.225,67. Saham Palantir naik 7,85% setelah pendapatannya melebihi $1 miliar, melampaui harapan.

Saham Chip Turun

Saham chip turun setelah Presiden Trump mengisyaratkan tarif baru yang akan datang. Broadcom turun 1,61%, Nvidia menurun 0,97%, dan AMD turun 1,40%, dengan laporan yang diharapkan segera. Super Micro Computers melaporkan pendapatan dan laba di bawah harapan, dengan EPS di $0,41 dibandingkan $0,45 yang diperkirakan dan pendapatan sebesar $5,2 miliar dibandingkan $6,0 miliar yang diharapkan. Meskipun memperkirakan pendapatan yang lebih tinggi di masa depan, saham mereka diperdagangkan turun 12% di setelah jam perdagangan. Laba AMD menunjukkan EPS sebesar $0,54 dibandingkan $0,47 yang diperkirakan, dan pendapatan $7,69 miliar dibandingkan $7,4 miliar yang diharapkan. Saham mereka diperdagangkan naik sekitar 1–2%. Kami melihat pasar bereaksi terhadap sinyal ekonomi yang lebih lemah, karena data ISM hari ini berada di 49,4, pembacaan terendah sejak Mei 2025 dan tanda potensi kontraksi di depan. Kelemahan di sektor manufaktur kemungkinan menyebabkan investor besar menarik diri dari risiko. Penurunan indeks besar seperti S&P 500 dan Nasdaq mengkonfirmasi sentimen berhati-hati ini.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Menghadapi tantangan ini, kami percaya volatilitas pasar saat ini kurang dihargai. VIX, yang melacak volatilitas yang diharapkan, ditutup di bawah 14 hari ini, level yang tidak tampak mencerminkan kombinasi ekonomi yang melambat dan ketidakpastian politik baru. Kami mengharapkan volatilitas meningkat dalam beberapa minggu mendatang, membuat posisi yang menguntungkan bagi volatilitas menjadi menarik. Pembicaraan tentang tarif baru memberikan tekanan langsung pada sektor semikonduktor, yang terlihat hari ini dengan penurunan pada Broadcom dan Nvidia. Mencermati periode 2018-2019, kami tahu bahwa ancaman tarif menciptakan fluktuasi yang signifikan dan tidak terduga pada saham yang bergantung secara global ini. Hal ini membuat posisi jangka panjang di pembuat chip berisiko tanpa bentuk perlindungan terhadap penurunan. Sangat menunjukkan bahwa saham perusahaan kecil di Russell 2000 naik hari ini sementara saham perusahaan besar turun. Divergensi ini menunjukkan potensi pergeseran keluar dari teknologi raksasa, yang telah memimpin pasar selama bertahun-tahun, dan ke area lain di pasar. Ini bisa jadi merupakan awal dari tren baru di mana kepemimpinan meluas di luar hanya beberapa nama besar. Reaksi setelah jam perdagangan terhadap pendapatan juga memberikan sinyal yang jelas tentang sentimen pasar. Penurunan 12% pada Super Micro Computer akibat hasil yang mengecewakan, meskipun ada panduan yang baik, menunjukkan sedikitnya toleransi bagi perusahaan yang gagal memenuhi harapan saat ini. Sebaliknya, hasil solid dari AMD hanya mendapatkan kenaikan moderat 1-2%. Mempertimbangkan latar belakang ini, kita seharusnya melihat strategi yang melindungi terhadap penurunan di sektor teknologi besar, seperti membeli put spreads pada QQQ. Pada saat yang sama, kekuatan di saham kecil menunjukkan peluang, dan kita bisa mengeksplorasi opsi call pada IWM untuk memanfaatkan pergeseran tersebut. Untuk saham individu, terutama di sektor teknologi, menggunakan collar untuk melindungi keuntungan yang ada tampaknya bijaksana.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.