The Federal Reserve telah memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, sesuai dengan harapan. Ini adalah pemangkasan kedua berturut-turut, dan pengurangan lebih lanjut Quantitative Easing (QE) juga telah dikonfirmasi, dengan Fed mengalihkan aset berbasis hipotek ke Surat Utang Jangka Panjang (Treasuries) pada bulan Desember. Setelah pemangkasan suku bunga, Indeks Dolar AS menunjukkan volatilitas. Beberapa pembuat kebijakan mencatat adanya tekanan inflasi yang meningkat tetapi menganggapnya tidak cukup untuk mencegah pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, pelaku pasar kini mengantisipasi pengumuman pemangkasan suku bunga potensial lainnya pada bulan Desember.

Peran Federal Reserve

Federal Reserve bertanggung jawab atas pengaturan kebijakan moneter AS, bertemu delapan kali setahun untuk menetapkan suku bunga. Penyesuaian suku bunga mempengaruhi kekuatan Dolar AS, yang juga memengaruhi biaya pinjaman dan arus modal. Saat inflasi rendah, Fed mungkin menurunkan suku bunga, yang akan melemahkan dolar. Dalam kasus ekstrem, Fed menerapkan Quantitative Easing, yang meningkatkan aliran kredit di ekonomi yang terhenti, biasanya akan melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, Quantitative Tightening, yaitu penarikan kembali QE, memperkuat mata uang. Komite Pasar Terbuka Federal terdiri dari dua belas pejabat, termasuk Dewan Gubernur dan berbagai presiden Bank Cadangan. Wawasan ini mencerminkan kompleksitas kebijakan moneter dan dampaknya terhadap ekonomi AS dan global. Tindakan Federal Reserve kemarin adalah pemangkasan “hawkish” klasik, memangkas suku bunga seperti yang kami harapkan tetapi memberikan sinyal sikap yang tetap tegas dengan menjaga jadwal pengetatan kuantitatifnya. Hal ini menciptakan aksi harga dua arah, dan kami melihat Indeks Dolar AS berfluktuasi tanpa berkomitmen pada arah yang jelas. Bagi para pedagang derivatif, pesan campuran ini merupakan sinyal langsung bahwa volatilitas jangka pendek kemungkinan akan meningkat.

Indikator Ekonomi dan Strategi Pasar

Kami harus mengaitkan strategi kami dengan data ekonomi terbaru yang memengaruhi keputusan ini. Laporan terbaru untuk September 2025 menunjukkan Core CPI bertahan di 3,1%, jauh di atas target 2% Fed, sementara perkiraan PDB kuartal ketiga minggu lalu menunjukkan pertumbuhan melambat menjadi 1,5% secara tahunan. Kombinasi inflasi yang keras dan pertumbuhan yang melambat menjelaskan pendekatan hati-hati bank sentral terhadap pelonggaran. Pasar tenaga kerja semakin memperumit gambaran, dengan laporan pekerjaan terakhir menunjukkan pasar yang mendingin tetapi tetap solid dengan tingkat pengangguran di 4,1%. Ini memberikan ruang bagi Fed untuk menghindari pemangkasan yang agresif, berbeda dengan awal siklus pelonggaran sebelumnya yang kami amati pada tahun 2019. Oleh karena itu, memposisikan untuk keruntuhan besar pada dolar melalui opsi atau kontrak berjangka tampaknya terlalu cepat. Mengingat ketidakpastian ini, kami percaya pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari lonjakan volatilitas alih-alih pergerakan arah yang kuat. Membeli straddle atau strangle pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD bisa efektif, sementara pasar mencerna apakah langkah Fed selanjutnya adalah pemangkasan lain atau jeda. VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, telah naik menjadi 19,5, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.