Emas (XAU/USD) sedikit menurun, diperdagangkan sekitar $3,335, dengan penurunan 0,30%. Para trader sedang mencerna data Penjualan Ritel AS yang terbaru dan komentar dari pejabat Federal Reserve. Keputusan suku bunga Fed tetap tidak pasti, dengan komentar yang menunjukkan kemungkinan penundaan pemotongan suku bunga sampai akhir tahun ini. Penjualan Ritel AS naik 0,6% pada bulan Juni, melampaui perkiraan kenaikan 0,1%, menunjukkan tren positif dalam pengeluaran konsumen. Klaim pengangguran juga lebih baik dari proyeksi, memperkuat Dolar AS dan mempengaruhi Emas. Kelompok Kontrol Penjualan Ritel, yang merupakan ukuran kunci pengeluaran konsumen inti, meningkat 0,5% pada bulan Juni, mengindikasikan permintaan konsumen yang lebih kuat.

Sinyal Campuran Fed

Rapat catatan dari Pertemuan FOMC bulan Juni menunjukkan kebanyakan anggota Fed berhati-hati untuk mengubah sikap mereka tanpa tanda-tanda disinflasi yang jelas. CPI bulan Juni menunjukkan inflasi yang terus-menerus dengan inflasi inti meningkat menjadi 2,9% YoY. Sementara itu, data PPI menunjukkan adanya penurunan biaya hulu, yang mungkin pada akhirnya akan mengurangi inflasi konsumen. Menurut Alat CME FedWatch, ada kemungkinan 52,4% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan September. Grafik Emas saat ini menunjukkan kebimbangan di antara para pelaku pasar, dengan lilin top yang berputar terbentuk di suatu zona potensi breakout. Pergerakan potensial dapat membawa Emas naik menuju $3,400-$3,450 atau turun ke $3,222. Kami melihat penurunan terbaru emas sebagai periode konsolidasi sebelum pergerakan yang lebih signifikan dipicu oleh ketidakpastian kebijakan moneter AS. Kebimbangan di pasar, tercermin dari aksi harga baru-baru ini di sekitar $2,325, menunjukkan para trader sedang menunggu sinyal yang lebih jelas. Strategi kami seharusnya fokus pada posisi untuk volatilitas yang akan muncul begitu jalur Federal Reserve menjadi kurang samar.

Peluang Pasar

Data ekonomi terbaru menggambarkan gambar yang bertentangan yang memperburuk ketidakpastian ini, menciptakan peluang untuk perdagangan derivatif. Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Mei datang lebih rendah dari yang diharapkan pada 3,3% secara tahunan, dan angka Indeks Harga Produsen (PPI) bahkan menunjukkan penurunan mengejutkan 0,2% secara bulanan. Namun, proyeksi terbaru dari bank sentral pada pertemuan bulan Juni hanya menunjukkan satu kemungkinan pemotongan suku bunga tahun ini, sikap yang lebih agresif dibandingkan yang diperkirakan pasar. Kami percaya bahwa divergensi antara data inflasi yang mendingin dan Fed yang berhati-hati adalah ketegangan utama untuk diperdagangkan. Sementara Penjualan Ritel yang baru-baru ini lebih lemah dari yang diharapkan dan sedikit kenaikan dalam Klaim Pengangguran menjadi 242.000 mendukung argumen untuk pemotongan suku bunga lebih awal, pejabat tetap secara publik fokus pada perluanya beberapa bulan data yang baik. Ini menciptakan skenario di mana laporan inflasi atau lapangan kerja yang akan datang dapat menyebabkan penyesuaian harga yang tajam di pasar. Pola historis menunjukkan bahwa emas cenderung berkinerja baik menjelang dan selama siklus pelonggaran moneter, karena suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan dalam memegang aset yang tidak memberikan hasil. Misalnya, selama perubahan sikap Fed menuju pemotongan suku bunga di tahun 2019, emas melonjak lebih dari 15% di paruh kedua tahun tersebut. Alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas hampir 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan September, mengindikasikan pasar memperkirakan perubahan kebijakan lebih cepat daripada yang telah dijanjikan para pembuat kebijakan. Dengan kebimbangan pasar, kami melihat strategi volatilitas panjang sebagai tindakan bijaksana. Membeli straddle, yang melibatkan pembelian baik opsi call dan put pada harga strike yang sama, memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan dalam emas, apakah itu naik menuju $2,400 atau turun menuju $2,280. Posisi ini menguntungkan dari breakout tanpa harus memprediksi arah pergerakannya sebelumnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.