Yen Jepang menguat terhadap Dolar AS, dengan USD/JPY mundur setelah reli tajam selama dua hari. USD/JPY berada di sekitar 149,50 saat Indeks Dolar AS melemah dari puncak tiga minggu, diperdagangkan dekat 98,18 akibat data inflasi PCE terbaru. Inflasi AS naik sesuai perkiraan; Indeks Harga PCE inti meningkat 0,2% dari bulan sebelumnya pada bulan Agustus. Tingkat tahunan inti tetap stabil di 2,9%. Indeks PCE utama sesuai dengan perkiraan, naik 0,3% dari bulan sebelumnya dengan tingkat tahunan sedikit meningkat menjadi 2,7% dari 2,6% pada Juli.

Pola Sentimen Konsumen

Dalam sentimen konsumen, Indeks Universitas Michigan turun menjadi 55,1 pada bulan September dari 55,4, dan Indeks Ekspektasi Konsumen turun menjadi 51,7 dari 51,8. Ekspektasi inflasi satu tahun sedikit menurun menjadi 4,7%, dan ekspektasi lima tahun turun menjadi 3,7%. CPI Tokyo Jepang naik 2,5% YoY pada bulan September, sesuai dengan laju dari bulan Agustus. CPI inti, yang mengecualikan makanan segar, juga meningkat 2,5% YoY, di bawah harapan pasar sebesar 2,8%. Ketegangan kebijakan perdagangan muncul kembali dengan tarif baru yang diumumkan oleh AS, mempengaruhi barang tertentu dan berdampak pada minat pasar terhadap Dolar. Kita melihat beberapa paralel sejarah yang menarik dalam pasangan USD/JPY hari ini, pada 27 September 2025. Melihat ke belakang, kita bisa melihat waktu ketika DXY mendekati 98 sudah cukup untuk mendorong USD/JPY ke level tinggi di 149,50. Saat ini, DXY berputar di sekitar 105, yang membantu menjelaskan mengapa pasangan ini diperdagangkan dalam kisaran yang jauh lebih tinggi, baru-baru ini menguji level 158.

Menjelajahi Dinamika Inflasi

Dinamika inflasi yang dijelaskan di masa lalu juga memberikan pelajaran berguna bagi pasar saat ini. Saat itu, tingkat PCE inti sebesar 2,9% dianggap sebagai faktor kunci bagi Federal Reserve. Data terbaru untuk Agustus 2025 menunjukkan PCE inti tetap persisten di 2,8%, yang terus membenarkan sikap Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam jangka panjang dan mendukung dolar. Demikian pula, situasi inflasi Jepang tidak berubah secara dramatis, yang memperkuat kelemahan yen. Data historis menunjukkan CPI inti Tokyo di 2,5%, dan angka nasional terbaru kami untuk Agustus 2025 menunjukkan inflasi inti pada 2,5% yang sama. Perbedaan suku bunga yang lebar dan persisten antara AS dan Jepang tetap menjadi penggerak utama kelemahan yen. Kami juga melihat bagaimana kebijakan perdagangan bisa menciptakan ketidakpastian pasar, meskipun detailnya telah berubah. Tarif khusus era Trump pada furnitur dan truk sekarang adalah barang masa lalu, tetapi telah digantikan oleh ketegangan saat ini terkait rantai pasokan semikonduktor dan kendaraan listrik. Gesekan ini merupakan sumber volatilitas dan bisa memicu pergerakan tiba-tiba ke dalam yen jika minat mengambil risiko menurun. Diberikan lingkungan ini, pedagang harus mempertimbangkan strategi yang melindungi terhadap kemungkinan penurunan dari level yang tinggi ini. Membeli opsi put USD/JPY dengan harga strike sekitar 156 bisa menawarkan cara berbiaya rendah untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan kecil dalam beberapa minggu mendatang. Ini memungkinkan partisipasi dalam pergerakan turun sambil membatasi risiko terhadap premi yang dibayarkan. Sebagai alternatif, bagi mereka yang mengharapkan pasangan ini tetap tinggi tetapi dengan volatilitas menurun, short strangle bisa dipertimbangkan. Ini melibatkan penjualan opsi call di luar uang di atas 159 dan opsi put di bawah 154. Strategi ini mengumpulkan premi dari peluruhan waktu tetapi membawa risiko signifikan jika pasangan ini melakukan pergerakan tajam dan tak terduga ke arah mana pun.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.