Pasar Asia telah mengalami penurunan setelah mencapai puncak baru-baru ini pada Nikkei dan KOSPI. Meskipun telah empat sesi berturut-turut mengalami penjualan, kedua indeks masih tetap di atas filter tren jangka pendek mereka, yaitu Bollinger Bands 1D EMA-20. Kekhawatiran yang cukup signifikan adalah munculnya Hindenburg Omen pada SPX, Nikkei, dan KOSPI, yang menunjukkan lemahnya momentum pasar dalam jangka pendek. Hindenburg Omen mengindikasikan adanya perbedaan dalam kekuatan pasar, di mana beberapa saham mengalami kenaikan sementara yang lain stagnan atau menurun.

Potensi Volatilitas

Skenario ini tidak menjamin terjadinya kejatuhan pasar, tetapi memperingatkan akan potensi volatilitas atau koreksi. Pergerakan pasar Asia sangat penting untuk menilai selera risiko global—penyusutan lebih lanjut dapat berdampak pada SPX, sementara stabilisasi dapat mengindikasikan reset yang singkat. Indikator saat ini menunjukkan fase pendinginan daripada kejatuhan. Dengan peringatan lebar dan struktur pasar yang tetap utuh, volatilitas mungkin akan menyusut, yang kemungkinan dapat mengarah pada periode mendatar atau pendinginan. Mempertahankan posisi di atas pita tren jangka pendek dapat menyebabkan konsolidasi dan potensi pertumbuhan. Trader harus mempertimbangkan fase ini sebagai konfirmasi momentum di masa depan. Hindenburg Omen menyala pada SPX, Nikkei, dan KOSPI, yang menunjukkan bahwa kekuatan pasar menjadi tidak merata. Ini adalah peringatan signifikan, karena kami melihat perbedaan lebar serupa muncul pada tahun 2021 sebelum koreksi besar pasar di tahun 2022. Ini menunjukan bahwa meskipun trennya masih naik, fondasi yang mendasarinya mulai retak.

Mengelola Risiko

Peringatan ini masuk akal untuk S&P 500, di mana sekelompok saham besar kini menyusun lebih dari 35% dari total nilai indeks, tingkat konsentrasi yang tidak terlihat sejak awal 2000-an. Bagi trader, ini berarti bahwa posisi lama di ETF pasar yang luas lebih rentan dari yang terlihat. Penurunan pada hanya beberapa nama kunci dapat dengan mudah menarik seluruh pasar lebih rendah. Mengingat sinyal peringatan ini, membeli opsi perlindungan pada indeks seperti SPX atau QQQ adalah strategi manajemen risiko yang bijak untuk beberapa minggu ke depan. Ini memungkinkan kita untuk mempertahankan posisi lama inti untuk menangkap potensi kenaikan lebih lanjut tetapi juga melindungi portofolio dari penurunan tajam. Ini adalah cara untuk melindungi investasi kita tanpa sepenuhnya bersikap pesimis terhadap pasar. Sinyal untuk menyusutnya volatilitas juga sejalan dengan data pasar terbaru, karena VIX telah berada di kisaran rendah dekat 14 selama kuartal terakhir. Namun, kita tahu dari pengalaman masa lalu, seperti kepanikan perbankan pada 2023, bahwa periode tenang seperti itu dapat berakhir tiba-tiba dengan lonjakan volatilitas. Biaya rendah opsi saat ini membuat pembelian perlindungan menjadi lebih menarik. Oleh karena itu, trader mungkin mempertimbangkan untuk menggunakan debit put spreads alih-alih membeli put secara langsung untuk memposisikan diri menghadapi kemungkinan penurunan. Dengan menjual put yang lebih jauh dari titik masuk terhadap put yang dibeli, kita dapat mengurangi biaya total dari lindung nilai tersebut. Ini adalah cara yang efisien untuk mendapatkan perlindungan jika pasar memasuki fase pendinginan atau konsolidasi daripada kejatuhan total.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.