The NZD/USD tetap stagnan, bergerak sedikit di atas level terendah minggu lalu di 0.5683. Data CPI Q3 Selandia Baru menunjukkan hasil campuran, dengan kenaikan triwulanan sedikit lebih tinggi dari ekspektasi di 1.0% dibandingkan dengan 0.9% di Q2, dan kenaikan tahunan sesuai dengan prediksi di 3.0%. Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) memiliki ruang untuk melakukan pemotongan suku bunga lebih lanjut, yang mungkin menekan NZD. Ukuran inflasi inti tetap mendekati 2.5% tahun-ke-tahun di Q3, dan model faktor sektoral RBNZ mencatat 2.7% tahunan untuk kuartal kedua berturut-turut.

Ikhtisar Pasar Valuta Asing

Wawasan tambahan pasar menunjukkan EUR/USD stabil di sekitar 1.1650 dengan harapan perdagangan yang terus berlanjut, dan GBP/USD tetap kokoh menunggu data inflasi Inggris. Sementara itu, harga emas mengalami pemulihan, diperdagangkan sekitar $4,360 per ons troy, di tengah ketidakpastian yang terus berlanjut dalam pembicaraan perdagangan AS–Cina. Dari segi fundamental pasar di masa mendatang, negosiasi perdagangan AS-Cina dan tindakan pemerintah AS tetap menjadi isu penting, dengan data inflasi AS yang akan datang juga dipantau dengan seksama. Geoff Kendrick dari Standard Chartered memprediksi Bitcoin bisa mencapai $500,000 pada 2028, berkat fundamental jangka panjang yang kuat meskipun ada fluktuasi pasar baru-baru ini. Dengan dolar Selandia Baru berada di dekat level terendah siklikalnya sekitar 0.5700, kami melihat tekanan turun yang berlanjut dalam beberapa minggu ke depan. Laporan inflasi terbaru menunjukkan tekanan harga mendasar berada dalam target Bank Sentral Selandia Baru, memberikan lampu hijau bagi bank sentral untuk pemotongan suku bunga lebih banyak. Fleksibilitas kebijakan ini sangat kontras dengan sikap bank sentral besar lainnya, menciptakan tantangan bagi mata uang. Perbedaan kebijakan dengan Amerika Serikat sangat jelas, memberikan alasan kuat untuk NZD/USD yang lebih rendah. Sementara RBNZ telah memotong Suku Bunga Resmi dua kali tahun ini menjadi 4.75%, Federal Reserve AS tetap mempertahankan suku bunga acuan di 5.25% sejak awal 2024, mengacu pada inflasi yang terus berlanjut di sektor jasa. Perbedaan suku bunga yang melebar ini membuat memegang dolar AS lebih menarik daripada dolar Selandia Baru.

Indikator Ekonomi dan Posisi Pasar

Data ekonomi terbaru dari Selandia Baru semakin mendukung ekspektasi pelonggaran RBNZ. Sebagai contoh, pertumbuhan PDB pada kuartal kedua 2025 hanya 0.2%, dan angka pengangguran terbaru dari September menunjukkan peningkatan menjadi 4.3%, level tertinggi dalam tiga tahun. Indikator ini menunjukkan bahwa ekonomi Selandia Baru mendingin, memberikan lebih banyak alasan bagi RBNZ untuk merangsang pertumbuhan melalui pemotongan suku bunga. Melihat posisi pasar, kami melihat bahwa trader spekulatif setuju dengan pandangan bearish ini. Data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission menunjukkan bahwa posisi short bersih terhadap NZD meningkat untuk minggu kelima berturut-turut. Ini menunjukkan konsensus kuat sedang dibangun bahwa jalur resistensi terendah bagi dolar kiwi adalah turun. Situasi ini mengingatkan pada periode 2014-2015, ketika perbedaan antara RBNZ yang melakukan pemotongan dan Fed yang mengencangkan mengakibatkan penurunan pasangan NZD/USD lebih dari 25%. Dengan latar belakang makroekonomi yang serupa saat ini, kami percaya sejarah dapat menjadi panduan untuk apa yang diharapkan. Ini menunjukkan trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari penurunan NZD. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menjadikan pembelian opsi put NZD/USD strategi yang menarik untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut sambil membatasi risiko. Sebagai alternatif, membangun posisi short dalam kontrak berjangka NZD juga bisa dipertimbangkan, terutama jika kita melihat penembusan di bawah level support kunci 0.5680. Kami akan memperhatikan sinyal pemotongan suku bunga yang akan datang di pertemuan RBNZ berikutnya pada bulan November.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.