American Express (AXP) baru-baru ini mengumumkan hasil kuartal keempat yang kuat, dengan pengeluaran anggota kartu dan pendapatan bunga bersih keduanya meningkat. Perusahaan mengharapkan pertumbuhan pendapatan sebesar 8-10% pada kuartal pertama tahun 2026. Selain itu, AXP mengumumkan kenaikan dividen kuartalan sebesar 17%. Perusahaan fokus pada teknologi, keterlibatan pelanggan, dan ekspansi global untuk mempertahankan pertumbuhan ini, terutama di kalangan pengguna milenial dan Gen Z.

Opini Analis Saat Ini

Opini para ahli tentang masa depan AXP dalam jangka pendek bervariasi; 16 dari 26 analis merekomendasikan untuk menahan saham, sementara delapan menyarankan untuk membeli. Target harga rata-rata adalah $319,95, yang sedikit lebih rendah dari harga saat ini, menunjukkan potensi keuntungan yang terbatas. Namun, prediksi memiliki estimasi tinggi mencapai $394. Kinerja pasar AXP baru-baru ini menunjukkan bahwa harga mencapai puncak $326,27 sebelum mengalami penurunan dan kemudian rebound, membentuk pola gelombang yang menunjukkan potensi pertumbuhan di masa depan. Pasar baru-baru ini mengonfirmasi transisi AXP ke gelombang ((1)) dari V, yang menyiratkan momentum bullish yang baru. Pola grafik yang impulsif dapat menunjukkan kenaikan menuju rentang $351,70–$392,36. Para analis terus mengamati struktur Elliott untuk menentukan titik keluar terbaik menjelang potensi koreksi. Ketidakpastian ekonomi terus berlanjut dengan penutupan pemerintah federal saat ini menambah ketidakpastian. Kami melihat bahwa American Express telah melampaui harga tertingginya yang sebelumnya $326,27, yang mengonfirmasi bahwa gelombang korektif IV yang dimulai lebih awal pada tahun 2025 kemungkinan telah berakhir. Aksi harga saat ini tampak seperti awal dari pergerakan naik besar terakhir, yang menargetkan rentang antara $351,70 dan $392,36. Ini menunjukkan bahwa pedagang dapat mempertimbangkan posisi bullish jangka pendek, seperti membeli opsi panggilan atau menerapkan spread panggilan bullish, untuk mengambil keuntungan dari kenaikan yang diharapkan ini. Namun, penutupan pemerintah federal yang sedang berlangsung, yang dimulai pada 1 Oktober, menciptakan risiko pasar yang signifikan. Kami tahu dari kejadian sejarah, seperti penutupan 16 hari pada Oktober 2013 yang membuat indeks volatilitas VIX melompat lebih dari 40%, bahwa ketidakpastian politik yang berkepanjangan dapat dengan cepat meningkatkan premi opsi. Volatilitas yang meningkat ini membuat strategi derivatif menjadi lebih mahal dan menekankan perlunya manajemen risiko yang hati-hati dalam beberapa minggu mendatang.

Dampak Makroekonomi yang Potensial

Tekanan makroekonomi ini dapat berdampak langsung pada bisnis inti AXP, yang sangat bergantung pada sentimen dan pengeluaran konsumen yang kuat. Data kuartal ketiga terbaru menunjukkan bahwa meskipun pengeluaran di antara pemegang kartu premium tetap kuat, pertumbuhannya sedikit melambat dari puncak yang kami lihat pada paruh pertama tahun 2025. Penutupan yang berkepanjangan dapat lebih merusak kepercayaan konsumen, yang berpotensi menciptakan hambatan terhadap momentum teknis bullish saham. Penting untuk diingat bahwa reli saat ini dipandang sebagai langkah terakhir, Gelombang V, dari siklus yang jauh lebih besar. Ini mengisyaratkan bahwa setelah zona target dicapai, koreksi yang substansial dan berkepanjangan diharapkan menyusul. Oleh karena itu, posisi bullish apa pun harus dikelola dengan strategi keluar yang jelas dalam pikiran, karena risiko pembalikan tren yang besar akan meningkat secara signifikan saat harga mendekati batas atas target $392,36. Seiring saham bergerak menuju level $351,70 dan seterusnya, para pedagang sebaiknya mulai mempertimbangkan strategi lindung nilai atau bersiap untuk pembalikan. Membeli opsi put berjangka panjang dapat berfungsi sebagai perlindungan terhadap posisi panjang yang ada atau sebagai permainan spekulatif pada koreksi besar yang diharapkan setelah gelombang terakhir ini. Kuncinya adalah memantau tanda-tanda kelelahan saat harga memasuki zona target atas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.