Rata-rata Industrial Dow Jones jatuh pada hari Selasa, turun di bawah penutupan minggu sebelumnya tetapi tetap mempertahankan tingkat konsolidasi jangka pendek. Indeks Harga Konsumen AS (CPI) menunjukkan inflasi tetap di atas target Federal Reserve, mempengaruhi harapan untuk pemotongan suku bunga di musim panas. Inflasi meningkat di akhir kuartal kedua, dengan CPI headline tahunan naik menjadi 2,7% tahun-ke-tahun pada bulan Juni. Meskipun ada prakiraan, tren inflasi telah mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga awal dari Federal Reserve.

Prediksi Pertemuan Fed Juli

Alat FedWatch dari CME menunjukkan bahwa suku bunga akan dipertahankan pada pertemuan Fed bulan Juli, dengan hanya 44% peluang untuk mempertahankan di bulan September. Meskipun inflasi masih tinggi, ada 80% peluang untuk setidaknya pemotongan suku bunga seperempat poin hingga Oktober 2025. Nvidia kembali menjadi sorotan setelah pengumuman mengenai izin untuk melanjutkan penjualan di China, meskipun perubahan regulasi dapat memengaruhi hal ini secara positif atau negatif. Kapitalisasi pasar Nvidia telah mencapai $4 triliun, tonggak penting, dengan sahamnya naik 1.500% sejak terendahnya pada Oktober 2022. Dow Jones turun lebih dari 0,85%, kehilangan hampir 400 poin di tengah fase bergejolak meskipun ada keuntungan di sektor teknologi. Indeks tetap bullish, namun berkinerja lebih rendah dibandingkan dengan rekan-rekan yang berbasis teknologi, masih di bawah rekor tertinggi sebelumnya.

Ekspektasi Volatilitas Pasar

Kami melihat data inflasi terbaru sebagai pendorong utama untuk sikap hati-hati dalam beberapa minggu mendatang. Dengan harga konsumen yang tetap tinggi, waktu untuk pengurangan suku bunga dari bank sentral kemungkinan akan semakin ditunda. Lingkungan ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk ketidakpastian dan aksi harga yang berombak di pasar yang lebih luas. Mengingat peluang yang terbagi untuk perubahan kebijakan di bulan September, kami percaya volatilitas pasar akan meningkat dari level terendah saat ini. Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, telah diperdagangkan sekitar 13, yang secara signifikan di bawah rata-rata jangka panjang sekitar 20. Ini membuat pembelian opsi relatif murah, menawarkan peluang untuk menggunakan straddles pada indeks pasar yang luas untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari arah. Mengenai pembuat chip terkemuka yang telah melihat lonjakan valuasinya, kami melihat risiko dua sisi dari lingkungan regulasi yang mengatur bisnis internasionalnya. Kami akan mempertimbangkan menggunakan spread call untuk berpartisipasi dalam potensi keuntungan lebih lanjut sambil membatasi pengeluaran premi dan mendefinisikan risiko maksimum kami. Pendekatan ini memungkinkan kami tetap terlibat dengan momentum kuat saham tersebut sambil mengakui potensi penurunan tajam. Kinerja rendah rata-rata industri dibandingkan dengan rekan-rekannya yang berbasis teknologi menyoroti perbedaan yang kami anggap dapat dimanfaatkan. Perdagangan pasangan, membeli indeks teknologi sambil menjual indeks yang berkinerja buruk, adalah strategi untuk memanfaatkan celah kinerja ini. Bagi mereka yang memiliki portofolio panjang, membeli put pelindung pada indeks seperti SPY menawarkan lindung nilai langsung terhadap penurunan potensial yang disebabkan oleh suku bunga yang tetap tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.