Dolar AS menguat terhadap mata uang utama setelah kesepakatan antara AS dan Cina untuk mengurangi tarif selama 90 hari. Indeks Dolar AS naik ke 101.60 setelah pengumuman pengurangan tarif, dengan Cina menurunkan tarif pada barang-barang AS menjadi 10% dan AS mengurangi tarif pada barang-barang Cina menjadi 30%. Hasil Treasury AS 10 tahun mencapai 4.45%, meningkatkan nilai Dolar AS dibandingkan dengan negara-negara yang memiliki hasil lebih rendah. Implikasi termasuk kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada tahun 2025 yang dikeluarkan dari proyeksi. Sementara itu, pembicaraan damai Ukraina-Rusia dijadwalkan pada hari Kamis di Istanbul, dengan pemimpin dari kedua negara diharapkan hadir. Gubernur Fed Adriana Kugler akan berbicara tentang prospek ekonomi di Dublin. Survei Pejabat Pinjaman Senior mengenai kondisi pinjaman di AS juga akan dirilis. Saham AS mengalami kenaikan signifikan, dengan tiga indeks utama mencapai hampir 3% keuntungan. Indeks Dolar AS mendekati level resistensi penting di 101.90, dengan potensi untuk naik lebih jauh ke Rata-rata Bergerak Sederhana 55-hari di 102.37. Resistensi sebelumnya di 100.22 sekarang berfungsi sebagai dukungan, sementara dukungan lebih lanjut berada di 97.73, 96.94, 95.25, dan 94.56. Bank sentral bertujuan untuk stabilitas harga, menggunakan penyesuaian suku bunga untuk mengelola inflasi dan kondisi ekonomi. Dengan Dolar AS kini naik menuju zona 102.00, didorong oleh perbedaan hasil yang melebar dan kebangkitan selera risiko, kita perlu lebih cermat dalam bagaimana komponen ini mempengaruhi harga di masa depan dan ekspektasi volatilitas dalam opsi jangka pendek. Hasil Treasury di 4.45% menunjukkan penetapan ulang risiko dan prospek pertumbuhan nominal yang jelas, yang kini sebagian besar sudah internalisasi oleh peserta pasar. Pandangan bahwa pemotongan suku bunga yang awalnya direncanakan untuk tahun depan mungkin tertunda sekarang lebih menjadi posisi yang tercermin dalam penyesuaian struktur jangka. Volatilitas tersirat tetap rendah untuk saat ini, meskipun ini bisa berubah dengan cepat tergantung pada nada yang diambil oleh Kugler selama penampilannya di Dublin dan bagaimana pasar menafsirkan survei pinjaman nanti minggu ini. Pasar cenderung bereaksi jauh sebelum adanya perubahan kebijakan yang dikonfirmasi. Kita telah menyaksikan Dolar yang rebound dari resistensi sebelumnya, yang ditetapkan sekitar 100.22 dan sekarang berfungsi sebagai fondasi untuk kecenderungan baru. Saat perdagangan spot mendekati resistensi teknis tepat di bawah 102.00, kita melihat bahwa sentimen lebih luas telah berubah tidak hanya karena data lemah tetapi juga karena berkurangnya ketidakpastian seputar peristiwa makro-politik, termasuk negosiasi damai di Eropa. Meskipun ini bukan penggerak utama aliran risiko, ini telah menciptakan cukup ruang bagi mata uang komoditas dan pasangan yang sensitif terhadap risiko untuk mereda, lebih lanjut mengangkat Dolar. Pasar saham yang melonjak hampir 3% di seluruh indeks utama menunjukkan adanya pembelian yang didorong oleh momentum dengan lindung nilai makro tampaknya lebih nyaman memegang aset yang dinyatakan dalam Dolar lagi. Bersama dengan pengurangan tarif yang meredakan tekanan harga global, ini memberikan dukungan bagi argumen bahwa kekuatan inflasi mungkin sedang menurun. Namun, kita lebih suka memantau aksi harga daripada kesimpulan yang diambil dari satu data atau pidato yang dijadwalkan. Indeks Dolar, jika menembus di atas 101.90, dapat menemukan tawaran yang meningkat menuju rata-rata bergerak 55-hari. Ini tetap menjadi target yang terukur untuk posisi, terutama dalam kontrak jangka pendek. Di bawah ini, kita memetakan dukungan secara bertingkat, dengan 97.73 dan 95.25 lebih relevan untuk manajemen risiko ekor. Perdagangan di sekitar zona tersebut memerlukan katalis yang jelas—sesuatu seperti perubahan ke dovish dalam komunikasi Fed atau kontraksi tak terduga dalam aktivitas kredit. Itu tampaknya tidak mungkin dengan aliran data saat ini. Untuk mereka yang terlibat dalam perdagangan terstruktur atau strategi opsi, rangkaian langkah berikutnya harus dibingkai dalam zona teknis yang lebih sempit, memperjelas tingkat entri untuk straddle atau breakout volatilitas. Apakah kekuatan Dolar ini dapat dipertahankan hingga kuartal berikutnya sepenuhnya tergantung pada bagaimana hasil berperilaku relatif terhadap data inflasi, tidak hanya di AS tetapi secara global. Reaksi terhadap data tersebut—bukan hanya data itu sendiri—yang memberi kontribusi pada posisi kita dan profil pengembalian yang diharapkan. Kami mengantisipasi posisi jangka pendek akan tetap condong pada kekuatan Dolar, kecuali ada pergeseran tiba-tiba dalam ketegangan geopolitik atau retorika bank sentral. Kami akan terus menyesuaikan berdasarkan level teknis yang telah dibahas, dengan harapan tersirat yang dibacajustasikan setelah setiap pidato, setiap data, setiap kelebihan atau kekurangan data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.