Dolar AS tetap kuat setelah pernyataan Ketua Fed Powell, yang mengurangi harapan untuk penurunan suku bunga yang segera. Pasar kini memprediksi peluang 66% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun dari lebih dari 90% sebelumnya. Meskipun sentimen risiko lebih tenang, pemotongan 25 bps diperkirakan bulan depan karena tekanan kebijakan yang ketat terhadap lapangan kerja dan risiko inflasi yang mereda. Harapan suku bunga AS telah disesuaikan naik setelah komentar Powell, menjaga Dolar AS tetap kuat terhadap mata uang utama. Ada peluang 66% yang tersirat untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan 10 Desember. Harapan pemotongan suku bunga yang menurun juga memperlambat reli aset berisiko. Kebijakan ketat Fed dapat memperburuk masalah ketenagakerjaan, sementara risiko inflasi tetap rendah.

Shutdown Pemerintah Terus Berlanjut

Shutdown pemerintah AS masih berlangsung karena belum ada resolusi di tengah kebuntuan antara partai. Rapat Senat dijadwalkan pada 3 November. Pembicara Fed hari ini termasuk Presiden Fed Dallas Lorie Logan, Presiden Fed Beth Hammack, dan Raphael Bostic. Data sektor swasta AS yang akan datang akan memberikan wawasan mengenai lapangan kerja dan inflasi, namun Dolar AS tidak mungkin melampaui kisaran saat ini sejak Juni. Dolar AS tetap kuat hari ini, 31 Oktober 2025, setelah komentar Federal Reserve mengurangi kepastian pasar tentang pemotongan suku bunga jangka pendek. Peluang pemotongan 25 basis poin pada pertemuan 10 Desember telah turun menjadi sekitar 66%, menciptakan ketidakselarasan yang jelas di pasar. Ketegangan antara harga pasar dan realitas ekonomi adalah tempat di mana peluang dapat ditemukan. Kami percaya Fed masih akan memotong suku bunga di bulan Desember karena kebijakan yang ketat mulai memberikan tekanan pada pasar kerja dan inflasi tidak lagi menjadi ancaman besar. Pandangan ini didukung oleh laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja, yang menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 98.000 pada bulan September, tidak memenuhi perkiraan konsensus. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) terbaru juga menunjukkan inflasi moderat menjadi 2,7% secara tahunan, jauh di bawah puncak siklus yang kami lihat di tahun-tahun sebelumnya.

Strategi Perdagangan dan Volatilitas Pasar

Pedagang harus mempertimbangkan strategi opsi yang akan menguntungkan jika pasar menyesuaikan harga untuk sejalan dengan pandangan kami tentang pemotongan suku bunga yang akan datang. Ini bisa melibatkan membeli opsi panggilan Desember pada futures Secured Overnight Financing Rate (SOFR), yang akan meningkat nilainya seiring dengan meningkatnya harapan untuk suku bunga yang lebih rendah. Mengingat ketidakpastian, biaya opsi ini saat ini tinggi tetapi mungkin menawarkan keuntungan signifikan jika pemotongan menjadi lebih pasti. Shutdown pemerintah AS yang sedang berlangsung menambah lapisan volatilitas lainnya, yang dapat mendorong aset berisiko lebih rendah dalam waktu dekat. Kami melihat dinamika serupa selama shutdown 2018-2019, ketika indeks VIX, ukuran volatilitas pasar yang diharapkan, melonjak lebih dari 80% dalam beberapa minggu saja. Pedagang dapat menggunakan opsi panggilan VIX untuk melindungi diri atau berspekulasi tentang peningkatan tajam dalam gejolak pasar menjelang tenggat waktu 3 November bagi senator untuk bertemu. Untuk pertukaran mata uang, jika kami benar dan Fed memberikan sinyal pemotongan, kekuatan Dolar baru-baru ini kemungkinan akan berbalik. Ini menunjukkan bahwa posisi untuk kelemahan Dolar terhadap mata uang utama bisa menjadi strategi yang bijaksana. Membeli opsi put pada Indeks Dolar AS (DXY) atau opsi panggilan pada pasangan seperti EUR/USD untuk kedaluwarsa Desember akan sejalan dengan pandangan ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.