Kekhawatiran Politik tentang Emas

Kekhawatiran tentang campur tangan politik, yang melibatkan Presiden Trump dan pemecatan terbaru Komisaris Statistik Tenaga Kerja Erika McEntarfer, telah menambah kehati-hatian pasar. Pernyataan Trump tentang kredibilitas data ekonomi dan pengangkatan yang akan datang untuk posisi Fed dan BLS menjadi isu penting bagi pengamat pasar. Laporan Pesanan Pabrik AS menunjukkan penurunan 4,8% dari bulan ke bulan pada bulan Juni. Reaksi terhadap data ekonomi dan panduan Fed terus membentuk dinamika pasar, dengan Indeks Dolar AS stabil dan imbal hasil Treasury AS menunjukkan pemulihan kecil setelah laporan NFP. Laporan Nonfarm Payrolls mengungkapkan hanya ada 73.000 pekerjaan yang ditambahkan, jauh di bawah ekspektasi 110.000. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%, bersamaan dengan revisi angka yang lebih rendah untuk bulan-bulan sebelumnya. Harga emas tetap mendekati $3.370, berjuang untuk mempertahankan momentum setelah lonjakan awal. Indeks Kekuatan Relatif dan Moving Average Convergence Divergence menunjukkan kurangnya arah pasar yang tegas untuk emas. Cadangan emas bank sentral meningkat, dengan 1.136 ton ditambahkan pada tahun 2022. Ekonomi yang berkembang meningkatkan cadangan mereka, menunjukkan peran emas sebagai aset penting selama ketidakstabilan ekonomi.

Outlook Pasar Emas

Harga emas dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, tren suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Dengan korelasi terbalik terhadap aset berisiko dan Dolar AS, emas tetap menjadi pelindung terhadap volatilitas pasar dan ketidakpastian ekonomi. Dengan keadaan pasar saat ini, kami melihat emas diperdagangkan sekitar $3.375, terjebak di antara kekuatan yang saling bertentangan. Laporan pekerjaan yang lemah bulan lalu, dengan hanya 73.000 pekerjaan yang ditambahkan, telah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan September. Ini seharusnya positif bagi emas, tetapi stabilisasi imbal hasil Treasury AS membatasi kenaikan harga yang signifikan untuk saat ini. Jalan bagi Fed tampaknya condong ke arah pelonggaran, terutama setelah data Indeks Harga Konsumen minggu lalu menunjukkan inflasi inti turun ke 3,1%, tingkat yang tidak terlihat sejak akhir 2023. Perlambatan inflasi ini, disertai dengan peningkatan pengangguran menjadi 4,2%, memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga. Kami percaya para pedagang harus bersiap untuk suku bunga yang lebih rendah, yang secara historis menguntungkan aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas. Ketidakpastian politik menambahkan lapisan kompleksitas lain yang harus kita cermati. Pernyataan terbaru Presiden Trump tentang data ekonomi dan pengangkatan yang akan datang untuk Fed dan BLS membuat pasar menjadi gugup. Kami melihat kehati-hatian ini tercermin di pasar derivatif, di mana Indeks Volatilitas Emas CBOE (GVZ) telah naik menjadi 19,5, menunjukkan para trader memperkirakan fluktuasi harga yang lebih besar dalam beberapa minggu ke depan. Gambaran ekonomi yang lebih luas mendukung pandangan berhati-hati, dengan Pesanan Pabrik AS pada bulan Juni menunjukkan penurunan tajam 4,8%. Perlambatan ini menunjukkan kelemahan mendasar dalam ekonomi, yang biasanya meningkatkan daya tarik emas sebagai aset aman. Bagi trader derivatif, ini berarti eksposur panjang terhadap emas dapat menguntungkan jika data ekonomi terus mengecewakan. Dengan indikator teknis seperti RSI menunjukkan kurangnya arah, kami berpikir taruhan arah agresif berisiko saat ini. Sebaliknya, strategi yang menguntungkan dari rentang yang ditentukan atau lonjakan volatilitas yang potensial tampaknya bijaksana. Menjual opsi put di luar uang adalah salah satu cara untuk mengumpulkan premi, bergantung pada permintaan bank sentral yang kuat untuk membatasi penjualan besar-besaran.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.