Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun hampir 2% pada hari Jumat, jatuh lebih dari 800 poin di titik terendahnya. Pasar berjuang untuk stabil setelah laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang mengecewakan menunjukkan bahwa pekerjaan yang ditambahkan pada bulan Juli lebih sedikit dari yang diperkirakan. Dow mencapai titik terendah dalam lima minggu di 43.330, menghadapi perlawanan di sekitar Rata-rata Pergerakan Eksponensial 50-hari. Indeks ini mengalami minggu terburuk sejak April, turun lebih dari 3% dari awal minggu Senin yang dekat dengan 45.000.

Laporan Nonfarm Payrolls AS

Nonfarm Payrolls AS hanya menambahkan 73.000 pekerjaan pada bulan Juli, jauh di bawah ekspektasi 110.000. Penambahan pekerjaan di bulan Mei dan Juni direvisi turun, menghilangkan lebih dari 250.000 pekerjaan dari catatan terbaru, meninggalkan peningkatan bersih selama tiga bulan sebesar 104.000 pekerjaan. Di tengah data tenaga kerja yang diturunkan, pasar semakin yakin akan adanya pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September. Menurut Alat FedWatch CME, kemungkinan pemotongan setidaknya seperempat poin telah naik menjadi lebih dari 80% setelah laporan tersebut, dibandingkan 45% sebelum rilis. Indikator ekonomi AS menunjukkan tantangan, dengan ISM Manufacturing PMI yang turun ke 48.0. Bulan Juli melihat peningkatan kewaspadaan bisnis, dengan 79% dari output PDB sektor manufaktur menyusut dari 46% di bulan Juni di tengah ketidakpastian kebijakan sekitar tarif, diperburuk oleh penundaan dalam rencana pajak impor Presiden Trump.

Volatilitas Pasar dan Strategi

Setelah penurunan tajam pada hari Jumat, kita melihat volatilitas yang meningkat sebagai tren langsung. Dengan Indeks Volatilitas CBOE (VIX) melonjak lebih dari 18% untuk ditutup di atas 19, para trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga, seperti long straddles pada indeks utama. Lingkungan ini menunjukkan bahwa ketidakpastian akan mendominasi pasar dalam waktu dekat. Reaksi pasar secara tegas menggeser harapan menuju pemotongan suku bunga pada bulan September, sebuah perubahan yang bisa kita manfaatkan. Kami melihat probabilitas pemotongan sekarang melebihi 80%, yang menunjukkan risiko penurunan mungkin teredam oleh prospek uang yang lebih murah. Ini membuat opsi beli pada sektor yang sensitif terhadap suku bunga untuk kedaluwarsa akhir September terlihat lebih menarik. Penurunan ISM Manufacturing PMI ke 48.0 mengkonfirmasi perlambatan ekonomi yang lebih luas, memperkuat argumen untuk intervensi Fed. Kami memperhatikan hasil pada nota Treasury 2-tahun jatuh tajam ke 3.85% saat trader mulai memperhitungkan pemotongan tersebut. Sinyal pasar obligasi ini memperkuat keyakinan kami bahwa arah terendah untuk ekuitas bisa berbalik naik setelah guncangan awal mereda. Kami melihat situasi ini melalui lensa preseden sejarah, seperti perubahan kebijakan Fed pada tahun 2019. Saat itu, kelemahan pasar awal berubah menjadi reli yang berkelanjutan setelah pemotongan suku bunga dimulai, karena pelonggaran monetary mendukung harga aset. Meskipun sejarah bukan panduan yang sempurna, hal ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk kemungkinan reli bantuan menjelang pertemuan Fed di bulan September.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.