Indeks pasar saham AS mengalami penurunan pada hari Senin setelah pengumuman Presiden Donald Trump mengenai potensi tarif 10% pada negara-negara yang berafiliasi dengan BRICS. Pengumuman ini telah menciptakan ketidakpastian, meskipun Menteri Keuangan menyebutkan bahwa tawaran perdagangan akan dipertimbangkan hingga 1 Agustus. Dow Jones, S&P 500, dan NASDAQ Composite turun antara 0,5% dan 0,8% selama sesi pagi. Potensi tarif dari Trump langsung menargetkan negara-negara yang berafiliasi dengan BRICS, mempengaruhi hingga 29 negara.

Perubahan Tarif yang Cepat

Vietnam baru-baru ini mendapatkan kesepakatan perdagangan dengan AS, mengurangi tarifnya dari 46% yang diusulkan menjadi 20%, tetapi ancaman baru dapat menaikkannya menjadi 30%. Sementara itu, pengumuman partai politik baru Elon Musk berdampak negatif pada saham Tesla, sehingga turun hingga 8%. Menteri Keuangan Bessent menyarankan kemungkinan finalisasi kesepakatan perdagangan dengan 18 negara minggu ini, menambah prospek yang mungkin positif. Namun, tantangan tetap ada dengan negara-negara seperti Korea Selatan yang mencari perpanjangan tenggat waktu dan negosiasi sulit yang terus berlangsung dengan Jepang. Pergerakan pasar di awal minggu ini mencerminkan lonjakan dalam penghindaran risiko. Indeks ekuitas, yang biasanya dipengaruhi oleh sentimen investor dan ekspektasi ke depan, mengalami penurunan yang signifikan. Pada hari Senin, S&P 500, Dow Jones, dan NASDAQ Composite turun antara setengah dan sedikit di bawah satu persen, merespons hampir segera setelah pernyataan Trump tentang tarif. Yang menarik di sini bukan hanya penurunan angka — melainkan kecepatan, luasnya, dan sumber respons pasar. Kata-kata tersebut belum diikuti oleh tindakan, tetapi dampak segera mulai terlihat di tempat lain. Kali ini, bukan hanya mitra dagang biasa yang diperhatikan. Potensi bea 10% berlaku untuk negara mana pun yang mendekat ke BRICS, kelompok yang saat ini memperluas pengaruh di berbagai sektor, termasuk energi dan manufaktur. Dari sudut pandang kami, jangkauan luas negara-negara yang menjadi target menunjukkan nada perlindungan yang lebih luas — jenis yang dapat mengguncang pasar ekuitas dan meningkatkan tingkat volatilitas dalam opsi dan futures yang terhubung dengan eksposur perdagangan global. Kesepakatan perdagangan terbaru Vietnam menunjukkan seberapa cepat tarif dapat berubah. Dari yang diusulkan 46%, tarif revisi 20% diperoleh sebelum pembicaraan tentang adanya 30% baru muncul. Perkembangan ini menunjukkan bahwa tarif semakin digunakan bukan sebagai alat fiskal tetapi lebih sebagai pengungkit cepat dalam negosiasi kebijakan. Dengan hasil yang berubah dalam hitungan hari, posisi dalam derivatif harus mencerminkan tidak hanya ekspektasi penilaian tetapi juga kejutan arah mendadak berdasarkan risiko dari berita. Mengenai Tesla, penurunan yang jelas sebesar 8% setelah pengumuman politik Musk menegaskan bahwa berita spesifik perusahaan dapat beroperasi dengan logika yang independen dari indikator ekonomi yang lebih luas. Dalam hal ini, kami melihat posisi politik langsung berdampak pada pergerakan harga saham. Dampak ini memiliki implikasi yang lebih besar dari sekadar ekuitas, terutama pada permukaan volatilitas tersirat dari opsi terkait. Premi telah memperluas pada kontrak Tesla menjelang laporan laba, tetapi kini didorong lebih tinggi oleh potensi eksposur politik.

Strategi Perdagangan Di Tengah Volatilitas

Sementara itu, penyebutan Bessent tentang kemungkinan 18 negara mencapai kesepakatan perdagangan dalam minggu ini adalah upaya untuk menyeimbangkan retorika tarif. Namun, negosiasi dengan kekuatan regional seperti Jepang dan Korea Selatan tetap terjerat dalam sengketa terpisah. Permintaan Korea Selatan untuk perpanjangan tenggat memberi tahu kita ada keragu-raguan internal atau batas kapasitas, kedua faktor tersebut meningkatkan premi ketidakpastian dalam strategi lindung nilai yang terkait dengan wilayah ini. Bagi kami yang berdagang derivatif, terutama spread kompleks dan produk volatilitas, apa yang kami lihat bukanlah ketidakteraturan, tetapi masukan yang asimetris. Kami tidak menentukan harga futures berdasarkan apa yang adil — kami menentukan harganya berdasarkan seberapa besar tekanan itu dan seberapa besar kemungkinan untuk diselesaikan dengan baik. Saat ini, lindung nilai delta terhadap posisi besar harus dilakukan dengan ambang batas yang lebih sempit; kami kemungkinan akan melihat efek gamma yang lebih tinggi baik di sisi penurunan maupun pemulihan tajam. Pertimbangkan bagaimana perkembangan politik dalam pekan ini telah menciptakan dislokasi tajam. Pedagang yang berposisi di sektor teknologi atau yang terpengaruh tarif mungkin perlu mempertimbangkan kembali kadaluarsa mingguan dan beralih ke spread kalender yang lebih jauh agar dapat lebih terstruktur di seluruh siklus berita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.