Harga emas telah stabil di bawah $3,400 per ons troy setelah sempat melampaui angka ini. Ketidakpastian seputar konflik di Timur Tengah diperkirakan akan mendukung logam berharga ini, tetapi lonjakan harga sejak awal tahun mungkin menghalangi pembelian besar. Data pengiriman emas antara Hong Kong dan China pada bulan Mei, yang diantisipasi minggu depan, dapat mencerminkan permintaan kuat dari China pada bulan April. Untuk emas mendekati rekor tinggi lagi, mungkin diperlukan peningkatan lebih lanjut di Timur Tengah, seperti kemungkinan keterlibatan AS dalam konflik dengan Iran.

PemDisclaimer Tentang Nasihat Investasi

Konten ini mencakup pernyataan yang memproyeksikan masa depan dengan risiko dan ketidakpastian yang melekat. Konten ini tidak berfungsi sebagai rekomendasi untuk transaksi aset, dan penelitian pribadi yang menyeluruh disarankan sebelum keputusan investasi. Konten ini tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau pembaruan yang tepat waktu, dan menekankan risiko, termasuk kehilangan total investasi. Baik penulis maupun platform tidak membebaskan peran sebagai penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi. Penulis tidak memiliki posisi saham atau hubungan bisnis dengan perusahaan yang disebutkan dan tidak menerima kompensasi dari pihak luar untuk menulis ini. Penulis tidak akan bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, atau kerusakan yang terkait dengan informasi yang disediakan. Sementara emas baru-baru ini berada tepat di bawah angka $3,400, momentum tampaknya terkait dengan kombinasi keraguan pasar dan risiko geopolitik. Kenaikan nilai logam di awal tahun, yang sudah signifikan, menempatkan kita dalam posisi di mana potensi kenaikan mungkin tertahan sementara—bukan karena kurangnya permintaan, tetapi sebagai pendinginan alami setelah lonjakan yang tajam. Kita tidak boleh meremehkan bagaimana posisi yang berat dapat memicu jeda, terutama ketika katalis baru diperlukan untuk memicu kembali rally. Data perdagangan antara Hong Kong dan China daratan yang diperkirakan akan dirilis hendaknya tetap dipantau. Jika angka bulan Mei mencerminkan antusiasme kuat dari bulan April, kemungkinan dipicu oleh perlindungan mata uang dan ketidakpastian domestik, maka permintaan dari Timur tetap utuh. Namun, bahkan ini mungkin tidak cukup. Agar emas menguji puncak terkini lagi, model kami mempertimbangkan lapisan risiko tambahan—sesuatu yang lebih mendesak di sisi geopolitik.

Pergerakan Militer Barat Dan Dampaknya Terhadap Pasar

Potensi keterlibatan militer Barat di kawasan Teluk bisa jadi merupakan variabel yang belum sepenuhnya terungkap. Jika Washington mendekati konflik langsung dengan Tehran, kita bisa melihat peningkatan aliran investasi aman, tidak hanya di pasar fisik tetapi juga di futures dan opsi. Para pelindung risiko cenderung merespons dengan cepat mengingat posisi terbuka saat ini; tidak banyak posisi yang dilikuidasi, yang menunjukkan bahwa portofolio masih memegang paparan defensif. Saat ini kita berada dalam pola menunggu. Ukuran volatilitas stabil, tetapi kecenderungan mulai meningkat—sebuah sinyal awal bahwa beberapa pihak memasukkan risiko ekor ke dalam opsi jangka pendek hingga menengah. Itu berarti kita mungkin mulai melihat tawaran perlindungan yang lebih agresif, terutama dalam spread panggilan jika pedagang mengantisipasi lonjakan dari berita geopolitik baru. Mereka yang beroperasi di pasar derivatif perlu mengamati tren volatilitas yang diproyeksikan versus yang terjadi dalam dua minggu ke depan. Eksposur gamma pendek relatif tenang, tetapi bisa melonjak jika harga spot menembus di atas batas ketahanan kunci. Sebaliknya, pergerakan harga yang stagnan dapat menyebabkan masalah pembakaran theta, terutama bagi mereka yang membayar terlalu tinggi tanpa keyakinan arah yang cukup. Ada sedikit tekanan musiman yang diharapkan, tetapi kantong likuiditas akan berarti. Perhatikan perubahan volume selama jam perdagangan utama regional, karena reaksi harga terhadap berita mungkin awalnya tampak berlebihan sebelum aliran penyelesaian masuk. Ini terutama berlaku selama periode ketika data makroekonomi dari Asia bertumpang tindih dengan peristiwa risiko dari Amerika Serikat. Kita harus terus menyesuaikan eksposur risiko kita tidak hanya berdasarkan pergerakan harga saja, tetapi juga pada kemungkinan dan waktu katalis eksternal. Tetap gesit lebih baik daripada terlalu cepat di sini. Harapan suku bunga tidak lagi menjadi penggerak utama dalam jangka pendek; ketakutan dan pelarian menuju keamanan yang dianggap aman lebih penting dalam penetapan harga. Dengan semua ini, tidak bisa diabaikan interaksi antara kurva futures dan inventaris ETF. Setiap aliran masuk yang tiba-tiba dapat menandakan keterlibatan kembali pengecer, berbeda dengan penyeimbangan kembali institusional. Dinamika itu memiliki konsekunsi untuk dasar volatilitas dan kelayakan pengaturan lindung nilai.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.