Indeks futures Dow Jones naik 0,5%, melampaui 45.000, level yang terakhir terlihat pada bulan Desember dan Januari. Puncak terbaru ini muncul lebih lambat dibandingkan dengan level tinggi yang serupa yang dicapai oleh S&P 500 dan Nasdaq-100, menunjukkan dominasi perusahaan teknologi tinggi dalam indeks ini. Indeks Ketakutan dan Keserakahan telah berfluktuasi seputar tingkat keserakahan ekstrem sejak awal Juli, dengan peringkat saat ini adalah 74. Indeks VIX tetap netral, sementara rasio put-call menunjukkan keserakahan dan komponen lainnya mewakili keserakahan ekstrem, namun ini tidak menunjukkan kesempatan untuk menjual.

Indikator Buffett dan Tren Pasar

“Indikator Buffett” menunjukkan kapitalisasi pasar terhadap PDB berada pada tingkat rekor sejak 2008 dan 2000. Meskipun tingkat ketakutan dan keserakahan meningkat, adanya “short squeeze” yang tinggi mengingatkan kita akan potensi pergerakan pasar yang tidak rasional, dengan RSI pada 64 menunjukkan prospek kenaikan lebih lanjut. Pertengahan bulan, rata-rata bergerak 50 hari melampaui rata-rata bergerak 200 hari, yang dikenal sebagai “golden cross”, biasanya menunjukkan tren pasar jangka panjang yang positif. Perjanjian perdagangan baru-baru ini telah mengurangi kecemasan pasar dan mendukung investasi lokal, membantu momentum pasar. Meskipun level pasar tinggi, pergerakan tajam ke atas tetap mungkin terjadi, dengan kondisi berpotensi menguntungkan untuk menutup posisi long jika didukung oleh berita fundamental. Keputusan suku bunga Fed dan data ketenagakerjaan adalah peristiwa penting minggu ini. Kami melihat dorongan terbaru Dow sebagai bagian dari rally yang lebih luas, dengan S&P 500 baru-baru ini menembus batas 5.400 untuk pertama kalinya. Kekuatan luas ini menunjukkan fase baru dari pasar bull yang melampaui perusahaan teknologi saja. Untuk derivatif, lingkungan ini mendukung strategi seperti menjual put yang dijamin tunai pada indeks utama untuk mengumpulkan premium atau mempertahankan posisi call long.

Sikap dan Penyesuaian Strategi

Indikator sentimen tetap kokoh dalam “Keserakahan Ekstrem,” baru-baru ini tercatat pada 78, sementara Indeks Volatilitas CBOE tetap rendah, sekitar 12. Ini menunjukkan tingkat kepuasan pasar yang tinggi, tetapi kita seharusnya tidak menginterpretasikan ini sebagai sinyal jual segera. Sebaliknya, kombinasi harga tinggi dan volatilitas rendah ini ideal bagi trader yang menggunakan strategi covered call untuk menghasilkan pendapatan dari kepemilikan saham yang ada. Meskipun rasio kapitalisasi pasar terhadap PDB yang tinggi yang dicatat oleh Bapak Buffett menunjukkan risiko valuasi jangka panjang, indikator momentum saat ini menceritakan kisah yang berbeda dalam jangka pendek. Rasio put-call baru-baru ini serendah 0,65, menunjukkan aktivitas pasar opsi yang optimis, sehingga kita harus berhati-hati untuk membuka posisi short besar. Secara historis, melawan momentum positif yang kuat sebelum adanya katalis jelas terbukti menjadi strategi yang merugikan. “Golden cross” terbaru memberikan dorongan teknis yang kuat, menunjukkan bahwa tren naik ini memiliki kekuatan bertahan. Kami sekarang fokus pada keputusan suku bunga mendatang dari Federal Reserve, di mana pasar telah memproyeksikan probabilitas 99% adanya penahanan suku bunga, dan laporan pekerjaan selanjutnya. Penundaan dovish dari bank sentral, setelah siklus peningkatan, secara historis telah menjadi sinyal bullish bagi saham dalam beberapa bulan berikutnya. Dengan sinyal yang saling bertentangan antara valuasi tinggi dan momentum kuat, kami percaya trader harus tetap gesit daripada membuat taruhan arah besar. Ini adalah waktu yang tepat untuk memangkas beberapa posisi call long yang sangat menguntungkan untuk mengunci keuntungan menjelang rilis data penting. Menggunakan strategi seperti call debit spreads dapat memungkinkan partisipasi terus-menerus dalam potensi kenaikan sambil mendefinisikan dan membatasi risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.