Outlook Pasar

Emas mengalami kenaikan moderat tetapi tetap di bawah puncak rekor saat para pedagang mengambil jeda di tengah kondisi yang telah overbought. Latar belakang saat ini tetap menguntungkan bagi emas, dengan ketegangan geopolitik dan penutupan sebagian pemerintah AS memberikan dukungan untuk logam berharga ini. Para investor cenderung memilih emas karena ketidakpastian yang masih ada, dengan emas naik 45% sejak tahun 2025 dan 11% pada bulan September. RUU pengeluaran Partai Republik yang gagal dapat menyebabkan penutupan pemerintah lebih lanjut, yang berpotensi meningkatkan permintaan emas dan mendorong pelonggaran dari Federal Reserve. Para pedagang bertaruh pada 95% kemungkinan pengurangan suku bunga dalam pertemuan Federal Reserve bulan Oktober dan 75% kemungkinan lainnya pada bulan Desember. Sementara Presiden Fed Dallas, Logan, mengingatkan tentang inflasi, risiko geopolitik seperti sikap Rusia terhadap pasokan rudal AS ke Ukraina semakin mendukung emas. Secara teknis, harga emas memiliki prospek positif, meskipun RSI menunjukkan kondisi yang telah overbought. Setiap penurunan di bawah $3,835 mungkin menemukan dukungan beli, tetapi penurunan di bawah $3,800 dapat menyebabkan kerugian yang lebih dalam. Kebijakan moneter Federal Reserve melalui penyesuaian suku bunga sangat memengaruhi dolar AS. Pelonggaran kuantitatif dan pengetatan adalah alat yang digunakan dalam skenario ekonomi tertentu, yang memengaruhi kekuatan dolar.

Dinamika Harga Emas

Mengingat kondisi emas yang sangat overbought, kami melihat jeda saat ini di bawah puncak sepanjang masa sebagai konsolidasi yang sehat ketimbang pembalikan. Gambar mendasar, yang didorong oleh risiko geopolitik dan penutupan pemerintah AS, tetap sangat mendukung bagi logam mulia ini. Setiap penarikan menuju dukungan harus dilihat sebagai kesempatan beli, karena jalur dengan sedikit hambatan masih mengarah ke atas. Penutupan sebagian pemerintah AS, yang dimulai minggu ini di bulan Oktober 2025, adalah angin belakang yang signifikan bagi aset safe-haven. Mengingat penutupan panjang selama 35 hari yang dimulai akhir 2018, kami melihat harga emas melonjak lebih dari 4% selama periode ketidakstabilan politik itu. Kami mengantisipasi pelarian serupa ke tempat aman sekarang, yang dapat mendorong harga lebih tinggi lagi. Keyakinan pasar terhadap perubahan kebijakan Federal Reserve sangat kuat, dengan futures dana Fed memperkirakan 95% kemungkinan pengurangan suku bunga bulan ini. Sentimen ini menguat meskipun inflasi inti masih berkisar sekitar 3,2% per laporan terakhir untuk Agustus 2025. Ini mencerminkan sentimen yang kami lihat di akhir 2023, ketika ekspektasi pemotongan suku bunga di 2024 memicu reli besar emas. Bagi para pedagang derivatif, ini menunjukkan strategi “beli saat turun” menggunakan opsi adalah langkah yang bijaksana. Alih-alih mengejar puncak, pertimbangkan untuk menjual opsi put yang tidak berharga dengan harga pelaksanaan mendekati level dukungan kunci seperti $3,800 atau $3,750 untuk kedaluwarsa bulan November. Pendekatan ini memungkinkan Anda mengumpulkan premium sambil menunggu titik masuk yang lebih menarik. Mereka yang melakukan perdagangan futures harus memantau area $3,816 hingga $3,835 dengan cermat, karena garis tren naik ini mewakili dukungan utama pertama. Membangun posisi beli baru saat turun ke zona ini dapat menawarkan rasio risiko-hadiah yang menguntungkan. Namun, jika melanggar level psikologis $3,800, ini akan memerlukan sikap defensif sementara. Prospek bullish semakin dikonfirmasi oleh posisi institusional. Laporan Commitment of Traders (CFTC) terbaru dari akhir September 2025 menunjukkan bahwa manajer uang meningkatkan posisi net-long mereka dalam futures emas ke level tertinggi dalam lebih dari dua tahun. Ini menunjukkan bahwa spekulator besar sejalan dengan pandangan bahwa emas masih memiliki ruang untuk berkembang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.