S&P 500 dibuka dengan rekor tertinggi sebelum stabil, ditutup dengan kenaikan 0,5%. Nasdaq Composite dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) juga mencapai rekor tertinggi, ditutup dengan kenaikan masing-masing 1,0% dan 0,3%. Di antara kinerja yang menarik perhatian, Russell 2000 melonjak 2,4%, melampaui rekor tertingginya untuk 2024 dan mendekati rekor sepanjang masa dari tahun 2021. Sementara itu, Indeks Komposit Toronto TSX ditutup dengan kenaikan 0,5%.

Kelelahan Kap Besar

Dengan S&P 500 yang mencapai rekor tetapi kemudian bergerak datar, kami melihat tanda-tanda kelelahan dari perusahaan-perusahaan besar. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mencerminkan ketenangan ini, ditutup dekat 11,8 kemarin, tingkat yang belum kami lihat bertahan sejak sebelum siklus pemilihan 2024. Volatilitas yang rendah ini memberikan kesempatan untuk menjual premi, menggunakan strategi seperti iron condors atau call tertutup pada kepemilikan yang ada untuk menghasilkan pendapatan dari momentum yang terhenti. Gerakan yang eksplosif dalam Russell 2000 adalah peristiwa utama, menunjukkan rotasi signifikan menuju perusahaan kecil yang berfokus pada pasar domestik. Ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan arus dana mingguan ke dalam IWM ETF kecil mencapai level tertinggi mereka di 2025, melampaui $4 miliar minggu lalu. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk mengambil posisi untuk kenaikan lebih lanjut di sini, mungkin dengan membeli call spread pada IWM untuk menangkap lebih banyak keuntungan sambil menentukan risiko. Sekarang kami menantang rekor tertinggi Russell 2000 dari November 2021, level yang telah bertindak sebagai resistensi utama selama bertahun-tahun. Jika ada tembusan yang jelas di atas titik ini, itu akan menandakan langkah baru ke atas untuk pasar yang lebih luas, didorong oleh lebih dari sekadar beberapa nama perusahaan besar. Secara historis, jenis reli yang meluas ini terbukti lebih tahan lama dibandingkan dengan kemajuan yang dipimpin secara sempit.

Katalis Pasar

Rotasi ini mendapatkan dorongan besar dari interpretasi pasar terhadap data ekonomi terbaru dan sinyal dari Federal Reserve. Setelah laporan inflasi minggu lalu sedikit lebih dingin daripada yang diharapkan, futures dana Fed kini memperkirakan probabilitas 70% untuk pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Potensi biaya pinjaman yang lebih rendah ini adalah katalis kuat untuk perusahaan kecil yang lebih sensitif terhadap suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.