Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) sedikit turun dari rekor tertingginya pada hari Jumat, dipengaruhi oleh mundurnya saham teknologi. Meski demikian, Dow dijadwalkan mengalami kenaikan mingguan sebesar 1,26% dari Senin. S&P 500 turun sebesar 0,8% dan Nasdaq sebesar 1,3%, setelah Broadcom mengalami penurunan sebesar 10% akibat kekhawatiran soal margin. Sementara itu, pergeseran dari saham AI terus berlanjut, mempengaruhi perusahaan seperti AMD dan Palantir, sedangkan sektor keuangan dan industri menarik minat pembeli.

Dampak Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve

Pergerakan ini mengikuti pemotongan suku bunga ketiga Federal Reserve tahun ini. Saham dengan kapitalisasi kecil menunjukkan kinerja yang baik, dengan Russell 2000 naik lebih dari 1% untuk minggu ini. Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, menentang pemotongan suku bunga baru-baru ini, lebih memilih untuk menunggu data lebih lanjut. Pandangannya, yang juga dipegang oleh anggota Fed lainnya, menambah kompleksitas pada kondisi ekonomi saat ini. DJIA, yang terdiri dari 30 saham besar AS, adalah indeks yang berdasarkan harga. Pengaruhnya termasuk laba perusahaan, data makroekonomi, dan keputusan suku bunga Federal Reserve. Teori Dow adalah metode analisis pasar saham yang membandingkan DJIA dan DJTA untuk mengidentifikasi tren. Perdagangan DJIA dapat dilakukan melalui ETF, kontrak berjangka, opsi, atau reksa dana.

Pergeseran Pasar dan Strategi Investasi

Pemotongan suku bunga Federal Reserve pada Rabu, 11 Desember, adalah pendorong utama di balik langkah ini. Biaya pinjaman yang lebih rendah cenderung menguntungkan perusahaan siklikal dan yang berorientasi nilai, yang sekarang menarik minat beli yang signifikan. Hal ini terlihat pada kekuatan saham seperti Visa dan GE Aerospace. Untuk perdagangan derivatif, lingkungan ini menyarankan untuk mengatur perdagangan yang memanfaatkan perbedaan ini. Salah satu pendekatan sederhana adalah mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada ETF yang mengikuti Dow, seperti DIA, atau dana sektor industri tertentu. Sementara itu, membeli opsi jual pada ETF yang berat di sektor teknologi seperti QQQ dapat melindungi terhadap penurunan lebih lanjut di sektor tersebut. Tindakan pasar ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang dirilis minggu lalu. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan November menunjukkan inflasi melambat menjadi 2,9%, memberikan kesempatan bagi Fed untuk melakukan pemotongan. Namun, tingkat pengangguran juga sedikit meningkat menjadi 4,1%, menambah narasi bahwa ekonomi melambat dan membenarkan pergeseran dari teknologi dengan pertumbuhan tinggi. Perbedaan pendapat dari beberapa pejabat Fed yang menentang pemotongan suku bunga menambah lapisan ketidakpastian. Ini menunjukkan bahwa jalur pemotongan suku bunga di masa depan tidak dijamin, yang dapat menambah volatilitas dalam beberapa minggu ke depan. Kami melihat VIX, ukuran ketakutan pasar, tetap stabil di sekitar 17, menunjukkan bahwa pedagang tidak sepenuhnya tenang meskipun Dow mencapai puncak baru. Dengan latar belakang ini, menggunakan opsi spread bisa menjadi strategi yang bijaksana untuk membatasi risiko. Bull call spread pada ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan nilai saham dengan risiko maksimum yang terdefinisi. Sebaliknya, bear put spread pada ETF yang mengikuti Nasdaq 100 dapat digunakan untuk bertaruh pada kelemahan lebih lanjut di sektor teknologi tanpa mengambil risiko tak terbatas. Kami melihat pola rotasi serupa pada akhir 2020 dan awal 2021 ketika pasar mulai mengantisipasi pembukaan kembali ekonomi. Saham teknologi yang memimpin pasar menyusut dibandingkan dengan perusahaan siklikal dan nilai yang siap mendapatkan manfaat dari pertumbuhan yang diperbarui. Sejarah menunjukkan bahwa rotasi ini dapat memiliki momentum yang signifikan begitu dimulai. Kinerja luar biasa dari saham dengan kapitalisasi kecil, dengan Russell 2000 mencetak rekor tertinggi baru, semakin mengkonfirmasi tren ini. Perusahaan-perusahaan kecil ini sering kali lebih sensitif terhadap ekonomi domestik dan mendapatkan keuntungan dari prospek suku bunga yang lebih rendah. Pedagang dapat melihat opsi pada iShares Russell 2000 ETF (IWM) sebagai cara lain untuk berpartisipasi dalam pergerakan ini menuju aset nilai dan siklikal.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.