Harga emas melonjak menjadi $4.278 setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin. Meskipun Fed memberikan sinyal kemungkinan jeda, logam mulia ini meningkat karena data tenaga kerja AS menunjukkan klaim pengangguran melebihi ekspektasi, yang berkontribusi terhadap permintaan sebagai aset aman. Defisit perdagangan AS menyusut pada bulan September, dengan pembicaraan geopolitik yang sedang berlangsung antara Ukraina, AS, dan Rusia menjadi perhatian. Imbal hasil Treasury AS turun, membantu harga emas, sementara Indeks Dolar AS turun sebesar 0,44% menjadi 98,19.

Klaim Pengangguran Awal dan Neraca Perdagangan

Klaim pengangguran awal meningkat menjadi 236.000, berbeda dengan penurunan klaim yang berlanjut, menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Neraca perdagangan membaik menjadi -$52,8 miliar pada bulan September, dibandingkan dengan -$59,3 miliar pada bulan Agustus. Ketua Fed Jerome Powell mencatat sikap “mengamati dan menunggu” bank sentral, dengan kebijakan moneter yang tidak berubah dan risiko pekerjaan yang lebih condong ke arah positif. Gambaran teknis emas terlihat menjanjikan dengan momentum positif; penutupan yang kuat di atas $4.300 dapat menargetkan level $4.350 berikutnya. Emas, yang dihargai karena kemampuannya melindungi terhadap devaluasi mata uang, telah melihat pembelian substansial oleh bank sentral, yang mengakuisisi 1.136 ton pada tahun 2022. Dengan emas berkorelasi terbalik dengan Dolar AS dan Treasury, ketidakstabilan geopolitik atau kekhawatiran resesi dapat meningkatkan harganya. Keputusan Federal Reserve untuk memangkas suku bunga jelas telah memecahkan rentang emas, mendorongnya ke titik tertinggi baru. Dengan Indeks Dolar AS jatuh ke 98,19 dan imbal hasil 10 tahun turun, kondisi sangat mendukung untuk logam mulia. Kami melihat ini sebagai sinyal beli yang kuat, menjadikan opsi panggilan pada ETF emas cara yang menarik untuk mengikuti tren naik ini menuju angka $4.300.

Respon Pasar Terhadap Data Tenaga Kerja dan Kebijakan Fed

Lonjakan tajam klaim pengangguran mingguan menjadi 236.000 kini menjadi fokus utama pasar, mengesampingkan pembicaraan Fed tentang jeda. Kami percaya para trader bertaruh bahwa pasar tenaga kerja yang lebih lembek akan memaksa Fed untuk melanjutkan siklus pelonggaran di awal 2026, terlepas dari sikapnya saat ini. Ini mengingatkan pada aksi pasar yang kami lihat pada tahun 2019, ketika pergeseran Fed dari menaikkan suku bunga ke pemotongan suku bunga memicu reli beberapa tahun pada logam mulia. Namun, kami juga harus mempertimbangkan risiko yang ada di depan mata, terutama pembicaraan perdamaian yang sedang berlangsung terkait konflik di Ukraina. Perjanjian yang berhasil dapat dengan cepat mempengaruhi permintaan akan aset aman, yang berpotensi memicu penurunan tajam dari titik tertinggi historis ini. Oleh karena itu, kami merekomendasikan untuk melindungi posisi panjang dengan membeli opsi put dengan harga eksekusi di dekat level support $4.200 untuk mengantisipasi pembalikan mendadak. Dengan breakout ini, kami telah melihat lonjakan signifikan dalam volatilitas implisit untuk opsi emas, membuatnya lebih mahal untuk dibeli. Ini memberikan peluang bagi kami untuk menjual premi, seperti menulis opsi call tertutup terhadap kepemilikan emas yang sudah ada atau memulai spread call bear di atas titik tertinggi rekor $4.381. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendapatkan keuntungan jika reli emas terhenti atau sedikit mundur, yang merupakan kemungkinan mengingat pembacaan teknis yang sudah jenuh beli.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.